本文關(guān)鍵詞：市場化進(jìn)程、管理層權(quán)力與盈余管理的實證研究

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【摘要】：十八屆三中全會明確指出市場化改革的實現(xiàn)之路:政府要簡政放權(quán),使市場在資源配置中起決定性作用,削弱政府對資源的直接配置權(quán),在市場規(guī)則、市場價格、市場競爭的多方博弈中,實現(xiàn)資源的帕累托最優(yōu)。一方面市場化改革以市場的活力拉動內(nèi)需,滿足供給,推動中國經(jīng)濟(jì)健康高速發(fā)展;但另一方面由于中國作為“一個國家、兩種制度、四個世界”超洲際的國家,使得中國各地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成了區(qū)域的非平衡性,東部地區(qū)的市場化進(jìn)程高于東北部和中部地區(qū),而東北部和中部的市場化進(jìn)程較之西部又具有階梯式的差異。各個省份之間的市場化進(jìn)程不平衡卻共享同一個資本與產(chǎn)品市場,這種差異會引發(fā)公司管理層應(yīng)激性行為的發(fā)生,如財務(wù)政策的采用差異于不同市場化進(jìn)程區(qū)域。而管理層權(quán)力源于股東的委托代理,具有財務(wù)決策權(quán)和經(jīng)營決策權(quán),這都會導(dǎo)致上司公司管理層采用盈余管理來滿足監(jiān)管要求和引導(dǎo)投資。上述由外到內(nèi)的作用顯著影響著企業(yè)的交易方式及其投融資行為,對上市公司的盈余管理行為產(chǎn)生影響;與此同時,上市公司進(jìn)行盈余管理的利益訴求、渠道及形式也日漸多樣化、復(fù)雜化。基于我國市場化改革和區(qū)域市場化進(jìn)程非均衡性的獨特制度背景,本文探究市場化進(jìn)程、管理層權(quán)力與盈余管理之間的關(guān)系。首先綜述了應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理方式選擇、市場化進(jìn)程與盈余管理、管理層權(quán)力與盈余管理這三個方面的國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn);其次,以委托代理理論、管理層權(quán)力理論和誘致性制度變遷理論為理論基礎(chǔ),從邏輯上厘清市場化進(jìn)程、管理層權(quán)力與盈余管理之間的關(guān)系;再次,選取2010-2014年滬深兩市A股上市公司中905家5年共4525個觀察值,以修正的Jones模型計量盈余管理程度,將盈余管理采用應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理兩種指標(biāo)進(jìn)行衡量,構(gòu)建市場化進(jìn)程與盈余管理、管理層權(quán)力與盈余管理之間的回歸模型,進(jìn)行實證分析,在此基礎(chǔ)上再按市場化進(jìn)程分為高低兩個區(qū)域,來研究管理層權(quán)力與盈余管理的影響,更進(jìn)一步采用對照樣本來研究;最后,在實證結(jié)果的基礎(chǔ)上,提出針對性建議。本文通過回歸檢驗得出以下三個結(jié)論:第一,市場化進(jìn)程和應(yīng)計盈余管理之間呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)性,市場化進(jìn)程和真實盈余管理之間呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)性,應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性。第二,管理層權(quán)力和應(yīng)計盈余管理之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性,管理層權(quán)力和真實盈余管理之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性,應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性。第三,市場化進(jìn)程影響盈余管理的管理層權(quán)力效應(yīng),其中盈余管理包括應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理。市場化進(jìn)程高的地區(qū),管理層權(quán)力與應(yīng)計盈余管理不相關(guān);市場化進(jìn)程低的地區(qū),管理層權(quán)力與應(yīng)計盈余管理之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性。市場化進(jìn)程高的地區(qū),管理層權(quán)力與真實盈余管理之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性;市場化進(jìn)程低的地區(qū),管理層權(quán)力與真實盈余管理不相關(guān)。本文的創(chuàng)新點在于以下兩方面:第一方面,本文研究了應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理兩種管理層行為,拓展了現(xiàn)有盈余管理僅從其一研究管理層行為�，F(xiàn)有研究表明盈余管理的趨勢是應(yīng)計盈余管理向真實盈余管理轉(zhuǎn)變,或者共同使用應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理,所以兩者之間是互相影響的,本文將兩者互為控制變量。第二方面,本文從中國市場化漸進(jìn)改革和中國各地區(qū)市場化進(jìn)程的不平衡這一獨特制度背景出發(fā),內(nèi)外部治理共同發(fā)揮作用,探究市場化進(jìn)程、管理層權(quán)力對盈余管理的影響�，F(xiàn)有研究僅從我國上市公司市場化進(jìn)程對盈余管理的影響或管理層權(quán)力對盈余管理的影響進(jìn)行研究,而本文拓展了現(xiàn)有研究僅從其一研究盈余管理的治理。
【關(guān)鍵詞】：市場化進(jìn)程 管理層權(quán)力 盈余管理
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F275;F272.91;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 1 緒論10-16
• 1.1 研究背景及研究意義10-13
• 1.2 研究思路和研究方法13-14
• 1.3 研究創(chuàng)新14-16
• 2 文獻(xiàn)綜述16-22
• 2.1 國外文獻(xiàn)回顧16-18
• 2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)回顧18-20
• 2.3 研究述評20-22
• 3 理論分析22-28
• 3.1 重要概念的界定22-25
• 3.1.1 盈余管理22-23
• 3.1.2 市場化進(jìn)程23-24
• 3.1.3 管理層權(quán)力24-25
• 3.2 理論基礎(chǔ)25-28
• 3.2.1 委托代理理論25
• 3.2.2 管理層權(quán)力理論25-26
• 3.2.3 誘致性制度變遷理論26-28
• 4 實證研究設(shè)計28-42
• 4.1 研究假設(shè)的提出28-29
• 4.2 樣本數(shù)據(jù)及來源29-30
• 4.3 變量的選取及設(shè)定30-39
• 4.4 模型的構(gòu)建39-42
• 5 實證檢驗結(jié)果42-56
• 5.1 描述性統(tǒng)計分析42-43
• 5.2 相關(guān)性分析43-44
• 5.3 回歸分析44-54
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗54-56
• 6 研究結(jié)論及相關(guān)建議56-60
• 6.1 研究結(jié)論56
• 6.2 相關(guān)建議56-58
• 6.3 研究局限性58-60
• 參考文獻(xiàn)60-64
• 致謝64-66
• 附錄66-68
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文目錄68-69

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：534387