本文關(guān)鍵詞：“滬港通”對(duì)滬港股市聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的影響

  更多相關(guān)文章： 滬港通 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) GARCH-BEKK模型

【摘要】："滬港通"的正式實(shí)施對(duì)上海和香港兩個(gè)股市之間的相互關(guān)系產(chǎn)生重要影響。本文采用Granger因果檢驗(yàn)和二元GARCH-BEKK(1,1)模型,對(duì)滬港兩市的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明:"滬港通"的實(shí)施確實(shí)在一定程度上增強(qiáng)了兩市的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),尤其是上海股市對(duì)香港股市的波動(dòng)溢出效應(yīng)得到了明顯增強(qiáng)。這些結(jié)論對(duì)中國(guó)在進(jìn)一步開放資本市場(chǎng)的進(jìn)程中,如何建立有效防范資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制具有重要的參考意義。
【作者單位】： 吉林大學(xué)商學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動(dòng)站;吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬港通 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) GARCH-BEKK模型
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“‘一帶一路’戰(zhàn)略實(shí)施中推進(jìn)人民幣國(guó)際化問題研究”(15ZDA017) 中國(guó)博士后科學(xué)基金特別資助項(xiàng)目“離岸人民幣體系的形成與境內(nèi)外人民幣價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究”(2014T70273) 吉林高校創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)項(xiàng)目“‘一帶一路’戰(zhàn)略與東北亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作新趨勢(shì)研究”(2015A24) 吉林大學(xué)中日經(jīng)濟(jì)共同研究中心項(xiàng)目“日本經(jīng)濟(jì)調(diào)整與結(jié)構(gòu)改革及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響”(2012FRTD02)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 2014 年4 月10 日,李克強(qiáng)總理在博鰲論壇上指出,將著重推動(dòng)新一輪高水平對(duì)外開放,尤其是要擴(kuò)大服務(wù)業(yè)包括資本市場(chǎng)的對(duì)外開放。而建立上海與中國(guó)香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制( 簡(jiǎn)稱 “滬港通”) 是促進(jìn)中國(guó)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)雙向開放和健康發(fā)展的重要一步。經(jīng)由中

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