本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)變混合Copula模型的配對交易策略，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：由于金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)通常具有動態(tài)時(shí)變、非對稱和非線性相關(guān)特征,本文給出了一類權(quán)重系數(shù)和Copula參數(shù)均時(shí)變的混合Copula模型。同時(shí)基于權(quán)重系數(shù)和Copula參數(shù)時(shí)變的混合Copula模型,刻畫不同頻率互聯(lián)網(wǎng)金融概念股價(jià)格序列之間的相關(guān)性,構(gòu)建配對交易策略模型,并與靜態(tài)混合Copula模型下的策略結(jié)果進(jìn)行比較。實(shí)證分析表明:基于時(shí)變混合Copula模型的配對交易策略可以獲得較高收益;Copula參數(shù)和權(quán)重系數(shù)均時(shí)變的混合Copula模型能捕獲更多交易機(jī)會,策略表現(xiàn)最好;含有較多成分Copula的混合模型在配對交易策略中并不具有優(yōu)勢;高頻率金融市場比相應(yīng)低頻率金融市場的策略盈利更高。
【作者單位】： 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)據(jù)科學(xué)學(xué)院;浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 時(shí)變 混合Copula 配對交易策略 權(quán)重系數(shù) Copula參數(shù)
【基金】：浙江省自然科學(xué)青年基金資助項(xiàng)目(LQ14G010007) 全國統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究資助項(xiàng)目(2015LY45) 浙江省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃課題(17NDJC171)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言Copula方法是近幾年用于研究變量間非正態(tài)、非線性相依結(jié)構(gòu)的有效方法之一。Hu(2006)、Hong等(2007)使用靜態(tài)混合Copula來研究國際股市間的相依性,發(fā)現(xiàn)混合Copula模型比單一Cop-ula模型能更好地反映國際股市間風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動特點(diǎn)[1][2]。然而,Engle(2002)、Tse和Tsui(2002

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國;杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s

本文編號：500693