本文關(guān)鍵詞：利率互換套利交易模式及其影響因素研究——基于我國銀行間同業(yè)拆放利率，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以利率互換利差分析為基礎(chǔ),探討了銀行間市場回購養(yǎng)券和利率互換組合的套利模式,從理論上測算了套利空間,并通過動態(tài)面板模型實證研究了套利利差的影響因素。基于Shibor(上海銀行間同業(yè)拆放利率)的實證結(jié)果表明,利率水平、利率期限結(jié)構(gòu)的斜率因素對套利利差產(chǎn)生反向顯著影響;利率波動率、新股發(fā)行對套利利差產(chǎn)生正向顯著影響,流動性差異因素的影響不顯著;新股發(fā)行以及貨幣政策轉(zhuǎn)向時,存在較好的利率互換套利交易時機。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 利率互換 回購 套利
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費項目(31540910508) 湖北省金融研究中心研究項目(2011005) 中南財經(jīng)政法大學(xué)引進人才啟動金項目(90407001105)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： (1)回購養(yǎng)券,亦稱養(yǎng)券,是指通過回購融資在債券市場上購買債券,再通過質(zhì)押債券償還回購,如此循環(huán)往復(fù)。回購養(yǎng)券的成本是通過質(zhì)押式回購融資付出的利息,收益來源于所持有債券的利息及其差價收益。(2)反向操作,即通過逆回購融得債券,在債券市場上賣出,并同時進行一筆支付浮動利

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本文編號：496421