本文關(guān)鍵詞：隔夜收益率能提高高頻波動率模型的預(yù)測能力嗎，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：將隔夜收益率作為解釋變量加入到高頻波動率模型中,研究其對模型預(yù)測精度的影響.以滬深300指數(shù)為例,運(yùn)用樣本外預(yù)測技術(shù)及新穎的模型可信集檢驗(yàn)方法,同時選取比RV更為穩(wěn)健的兩尺度已實(shí)現(xiàn)波動率為基準(zhǔn)波動率,實(shí)證研究表明,隔夜收益率對短期波動率存在顯著的非對稱效應(yīng);隔夜收益率能改善各波動率模型的擬合能力,并能顯著提高模型的短期預(yù)測能力;在預(yù)測短、中及長期波動率時,已實(shí)現(xiàn)和已實(shí)現(xiàn)極差高頻波動率模型的預(yù)測表現(xiàn)并不一致.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 波動率預(yù)測 隔夜收益率 已實(shí)現(xiàn)和已實(shí)現(xiàn)極差波動率 模型可信集檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71371157) 四川省科技青年基金資助項(xiàng)目(2015JQO010)
【分類號】：F830.91
【正文快照】： 1引言對金融資產(chǎn)收益的波動率描述和預(yù)測是現(xiàn)代金融學(xué)界和實(shí)務(wù)界研究的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題,同時,它與資產(chǎn)定價理論的檢驗(yàn)、最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇、衍生產(chǎn)品套期保值策略的設(shè)計(jì)以及金融風(fēng)險的測度和管理密不可分.早期對波動率的研究主要集中在GARCH、SV及它們的擴(kuò)展模型,但無論是在刻

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 馬鋒;魏宇;黃登仕;張鵬云;;基于跳躍和符號跳躍變差的HAR-RV預(yù)測模型及其MCS檢驗(yàn)[J];系統(tǒng)管理學(xué)報;2015年05期

2 文鳳華;劉曉群;唐海如;楊曉光;;基于LHAR-RV-V模型的中國股市波動性研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2012年06期

3 王春峰;孫端;房振明;侯旭;;隔夜信息對資本市場收益率及波動性的影響[J];系統(tǒng)工程;2011年11期

4 西村友作;門明;;基于高頻數(shù)據(jù)的中國股市風(fēng)險價值度量研究[J];證券市場導(dǎo)報;2010年08期

5 邵錫棟;殷煉乾;;基于實(shí)現(xiàn)極差和實(shí)現(xiàn)波動率的中國金融市場風(fēng)險測度研究[J];金融研究;2008年06期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 龔旭;文鳳華;黃創(chuàng)霞;楊曉光;;HAR-RV-EMD-J模型及其對金融資產(chǎn)波動率的預(yù)測研究[J];管理評論;2017年01期

2 瞿慧;程思逸;;考慮成分股聯(lián)跳與宏觀信息發(fā)布的滬深300指數(shù)已實(shí)現(xiàn)波動率模型研究[J];中國管理科學(xué);2016年12期

3 馬鋒;魏宇;黃登仕;莊曉洋;;隔夜收益率能提高高頻波動率模型的預(yù)測能力嗎[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2016年06期

4 伏天媛;;滬深300股指期貨與現(xiàn)貨間的交互關(guān)系研究[J];內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì);2016年21期

5 高揚(yáng);王超;趙琬迪;;滬深300股指期現(xiàn)貨長記憶性及分?jǐn)?shù)維協(xié)整[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2016年05期

6 王亞君;邢樂成;李國祥;;互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對銀行流動性的影響[J];金融論壇;2016年08期

7 胡志軍;;極端風(fēng)險與橫截面股票預(yù)期收益率——基于A股市場的實(shí)證研究[J];金融學(xué)季刊;2016年03期

8 殷煉乾;;高頻價格數(shù)據(jù)信息對資產(chǎn)組合動態(tài)風(fēng)險測度的影響研究——基于實(shí)現(xiàn)協(xié)方差矩陣模型的分析[J];金融發(fā)展研究;2016年07期

9 王亞君;邢樂成;;互聯(lián)網(wǎng)金融、貨幣政策與銀行流動性[J];浙江金融;2016年06期

10 西村友作;孫便霞;;中國股指現(xiàn)貨和期貨市場的日內(nèi)波動與交易量:基于高頻數(shù)據(jù)的證據(jù)[J];管理工程學(xué)報;2016年02期

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊科;田鳳平;林洪;;跳躍的估計(jì)、股市波動率的預(yù)測以及預(yù)測精度評價[J];中國管理科學(xué);2013年03期

2 唐勇;;金融資產(chǎn)跳躍檢驗(yàn)方法實(shí)證比較[J];中國管理科學(xué);2012年S1期

3 葉五一;繆柏其;;已實(shí)現(xiàn)波動與日內(nèi)價差條件下的CVaR估計(jì)[J];管理科學(xué)學(xué)報;2012年08期

4 文鳳華;劉曉群;唐海如;楊曉光;;基于LHAR-RV-V模型的中國股市波動性研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2012年06期

5 西村友作;孫便霞;門明;;全球金融危機(jī)下的股票市場波動跳躍研究——基于高頻數(shù)據(jù)的中美比較分析[J];管理工程學(xué)報;2012年01期

6 楊科;陳浪南;;基于C_TMPV的中國股市高頻波動率的跳躍行為研究[J];管理科學(xué);2011年02期

7 唐勇;池云果;;基于已實(shí)現(xiàn)波動率的長記憶性分析[J];福州大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2010年05期

8 魏宇;;滬深300股指期貨的波動率預(yù)測模型研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2010年02期

9 魏宇;;金融市場的多分形波動率測度、模型及其SPA檢驗(yàn)[J];管理科學(xué)學(xué)報;2009年05期

10 張波;鐘玉潔;田金方;;基于高頻數(shù)據(jù)的滬指波動長記憶性驅(qū)動因素分析[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2009年06期

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 史永東;李竹薇;;我國證券投資者預(yù)測能力的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2012年08期

2 郭建軍;基金經(jīng)理預(yù)測能力檢驗(yàn)[J];中國管理科學(xué);2004年02期

3 高金窯;張曉雪;;我國證券投資基金預(yù)測能力的決定因素研究[J];證券市場導(dǎo)報;2012年09期

4 李廷海;淺談領(lǐng)導(dǎo)干部的預(yù)測能力[J];中國行政管理;1995年08期

5 江曉東;證券咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測能力分析——以新股定位為例[J];上海管理科學(xué);2005年04期

6 湯光華;唐偉;;盈余分解對提高盈余預(yù)測能力的作用研究[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2007年09期

7 伍成彥;小議銀行外功[J];福建金融;1991年12期

8 袁慶學(xué);信息人員要培養(yǎng)敏銳的洞察力[J];秘書之友;2004年06期

9 王雅炯;幸麗霞;;信用價差對宏觀經(jīng)濟(jì)變化的預(yù)測能力研究——來自國內(nèi)銀行間債券市場的證據(jù)[J];區(qū)域金融研究;2012年02期

10 姜旭之,呂晶;限制預(yù)測的體制詮釋[J];廣東農(nóng)工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報;2003年03期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 汪成民;;我國對巨災(zāi)的預(yù)測能力有很大的提高空間[A];新觀點(diǎn)新學(xué)說學(xué)術(shù)沙龍文集16：重大災(zāi)害鏈的演變過程、預(yù)測方法及對策[C];2008年

2 汪成民;;我國對巨災(zāi)的預(yù)測能力有很大的提高空間——論迅速提高對巨災(zāi)的預(yù)測能力的八條措施[A];2008中國可持續(xù)發(fā)展論壇論文集（2）[C];2008年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 沈組文;談提高黨政領(lǐng)導(dǎo)干部的預(yù)測能力[N];湖南日報;2005年

2 譚本仲(作者系中共臨澧縣委副書記);加強(qiáng)思維鍛煉 提高預(yù)測能力[N];常德日報;2005年

3 吳友云;提高預(yù)測能力實(shí)施科學(xué)決策[N];湖南日報;2005年

4 文興;預(yù)測、結(jié)果及其準(zhǔn)確率[N];上海證券報;2007年

5 胡媛;企業(yè)男女領(lǐng)導(dǎo)者優(yōu)勢有別[N];中國婦女報;2004年

6 喬亞峰;白銀紅鷺鋁業(yè)公司增強(qiáng)創(chuàng)新能力[N];白銀日報;2006年

7 本報記者 周慧潔;物色CFO時的評判標(biāo)準(zhǔn)[N];中國會計(jì)報;2013年

8 方斌 金曉剛;永州支隊(duì)有效應(yīng)對惡劣天候保中心[N];人民武警;2008年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 胡桂香;藥物吸收與代謝的理論化學(xué)研究[D];浙江大學(xué);2003年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 尤成;基于相空間重構(gòu)預(yù)測方法預(yù)測能力研究及其在風(fēng)暴增水預(yù)測中的應(yīng)用[D];國家海洋環(huán)境預(yù)報中心;2015年

2 王聰聰;模擬和預(yù)測蛋白質(zhì)/肽結(jié)合親和力及特異性[D];電子科技大學(xué);2015年

3 陳云建;制造業(yè)上市公司公允價值計(jì)量模式下的盈余預(yù)測能力及影響因素研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2016年

4 趙靈敏;公允價值盈余預(yù)測能力及影響因素研究[D];中國礦業(yè)大學(xué);2014年

5 孫蓉;公允價值對盈余預(yù)測能力影響的實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2010年

6 林翟;基于已實(shí)現(xiàn)波動率的兩種模型的預(yù)測能力的實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：隔夜收益率能提高高頻波動率模型的預(yù)測能力嗎，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：461659