發(fā)布時(shí)間：2017-06-15 12:09

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系之再探討，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：對(duì)股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系進(jìn)行了再探討。研究結(jié)果表明,滬深300指數(shù)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間存在協(xié)整關(guān)系,在兩者之間的關(guān)系偏離了期-現(xiàn)平價(jià)關(guān)系時(shí),期貨價(jià)格的調(diào)整幅度更大,且兩者均是對(duì)方的格蘭杰原因。"瘋牛"期間和"股災(zāi)"期間的滬深300指數(shù)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的協(xié)整關(guān)系和領(lǐng)先滯后關(guān)系沒(méi)有改變,但原有的誤差修正機(jī)制被打破,在期-現(xiàn)平價(jià)關(guān)系不滿足時(shí),期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的調(diào)整均不明顯。這意味著我們應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步打擊內(nèi)幕交易和跨市場(chǎng)的操縱行為,進(jìn)一步減少政府對(duì)股指期貨市場(chǎng)和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的干預(yù),進(jìn)一步完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),以更好地發(fā)揮股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的資源配置功能。
【作者單位】： 廣東金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 期-現(xiàn)平價(jià)關(guān)系 協(xié)整 誤差修正模型 股災(zāi)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 一、引言在此次“股災(zāi)”期間,政府采取了一系列的救市措施,其中較為引人注目的措施之一就是“中國(guó)金融期貨交易所依照《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》第三十二條的規(guī)定,對(duì)交易股指期貨合約特別是中證500股指期貨合約的部分賬戶采取了限制開(kāi)倉(cāng)等監(jiān)管措施。”顯然,此項(xiàng)

【相似文獻(xiàn)】

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10 國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心 朱險(xiǎn)峰;跌多升少 后期趨降[N];中國(guó)有色金屬報(bào);2005年

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