本文關(guān)鍵詞：非高斯OU機制轉(zhuǎn)換下可違約最優(yōu)投資組合，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文中,我們考慮可違約市場下的最優(yōu)投資組合問題,該市場中的經(jīng)濟機制由非高斯OU過程驅(qū)使轉(zhuǎn)換,即市場系數(shù)依賴于市場機制,而投資者將其財富動態(tài)的分配到可違約債券、股票及銀行賬戶中。我們將效用最大化問題分為違約前和違約后兩部分,推導(dǎo)出兩種情況下關(guān)于價值函數(shù)的HJB方程,得到了價值函數(shù)和投資策略的一般解,并給出了相應(yīng)的驗證定理。
【關(guān)鍵詞】：非高斯OU過程 機制轉(zhuǎn)換 最優(yōu)投資組合 可違約債券 HJB方程
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 第一章 引論7-9
• 1.1 背景介紹7-8
• 1.2 本文結(jié)構(gòu)8-9
• 第二章 預(yù)備知識9-14
• 2.1 非高斯OU過程9-10
• 2.2 Hamilton-Jacobi-Bellman方程10-11
• 2.3 等價鞅測度11-14
• 第三章 市場假設(shè)和模型建立14-19
• 3.1 市場假設(shè)14-15
• 3.2 模型建立15-19
• 3.2.1 無風(fēng)險銀行賬戶15
• 3.2.2 股票15
• 3.2.3 可違約債券15-19
• 第四章 效用最大化19-22
• 4.1 交易策略19-20
• 4.2 效用最大化問題20-22
• 第五章 驗證定理22-26
• 5.1 違約后的情況24-25
• 5.2 違約前情況25-26
• 參考文獻26-30
• 致謝30-31

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本文編號：431252