本文關(guān)鍵詞：考慮投資者風(fēng)險態(tài)度的隨機(jī)模糊投資組合模型及實證，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：考慮投資者面臨證券市場隨機(jī)和模糊的雙重不確定性,把證券收益率視為隨機(jī)模糊變量。在前景理論下考慮投資者的風(fēng)險態(tài)度,建立不同的隨機(jī)模糊收益率、期望收益隸屬度函數(shù)和目標(biāo)權(quán)重,構(gòu)建考慮投資者風(fēng)險態(tài)度的隨機(jī)模糊投資組合模型。采用實證方法把市場分為下降和上升兩個階段,研究不同風(fēng)險態(tài)度投資者的投資組合差異及模型表現(xiàn)。結(jié)果表明:投資者的風(fēng)險態(tài)度會影響投資組合的結(jié)構(gòu);考慮投資者風(fēng)險態(tài)度的隨機(jī)模糊投資組合模型,能夠滿足不同風(fēng)險態(tài)度投資者對投資收益和風(fēng)險的差異需求,且在實際投資決策中具有可行性。
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融工程 投資組合模型 隨機(jī)模糊數(shù) 風(fēng)險態(tài)度 前景理論
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71571041,71571038,71473033) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費資助(N130606002)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言在金融市場中,投資組合作為一種有效的風(fēng)險分散工具受到投資者關(guān)注,其理論的核心是在不確定環(huán)境下對資產(chǎn)進(jìn)行有效配置。自Markowitz提出證券收益率為隨機(jī)變量的均值-方差投資組合模型以來,許多學(xué)者在均值-方差模型的基礎(chǔ)上對投資組合理論進(jìn)行延伸[1~4]。然而,證券市場是

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本文編號：422472