本文關(guān)鍵詞：FOF基金費(fèi)用率與業(yè)績(jī)的關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來(lái)國(guó)內(nèi)基金中的基金(fund of funds,簡(jiǎn)稱FOF)的市場(chǎng)取得較快發(fā)展,特別是2015年一整年證券市場(chǎng)的股指大幅震蕩,在這樣不穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境中,穩(wěn)健型的FOF產(chǎn)品越來(lái)越成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。但是由于我國(guó)FOF基金尚處于初步發(fā)展的階段,關(guān)于FOF基金的研究結(jié)果較少,針對(duì)其業(yè)績(jī)、費(fèi)用等方面進(jìn)行考察的文獻(xiàn)更加有限,FOF基金的雙重收費(fèi)是否影響基金的業(yè)績(jī)還有待進(jìn)一步研究,所以研究FOF基金費(fèi)用率與基金業(yè)績(jī)的相關(guān)性對(duì)于指導(dǎo)基金的投資具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)券商FOF基金費(fèi)用率與業(yè)績(jī)的關(guān)系研究,期望對(duì)基金投資者購(gòu)買基金、基金公司制定基金費(fèi)用提供一定的指導(dǎo)建議。本文一共分為四章:第一章,本章主要介紹論文的前期準(zhǔn)備工作,主要包括論文的研究背景、論文研究的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義、研究方法與內(nèi)容、論文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足。第二章,FOF基金的發(fā)展現(xiàn)狀及文獻(xiàn)綜述,這一章首先介紹FOF基金概述,然后簡(jiǎn)介FOF在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀,隨后本文對(duì)基金的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。第三章,模型設(shè)定與指標(biāo)選取,首先介紹模型理論及模型具體設(shè)定原則;其次借鑒國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)選取本文所用的變量,被解釋變量為FOF基金的費(fèi)用率、解釋變量為FOF基金的業(yè)績(jī)(Jensen指數(shù)度量)、控制變量為FOF規(guī)模、FOF年齡及現(xiàn)金持有比例,同時(shí)對(duì)FOF基金的費(fèi)用組成進(jìn)行詳細(xì)分析與描述;最后介紹本文的樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源,并對(duì)模型選擇的變量進(jìn)行整體描述性說(shuō)明。第四章,實(shí)證分析,首先本文運(yùn)用Hausman檢驗(yàn)確定面板數(shù)據(jù)模型的影響形式,再運(yùn)用F檢驗(yàn)確定面板數(shù)據(jù)模型的具體形式,經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)最終確定本文使用固定影響的變截距模型。然后對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,得到了FOF業(yè)績(jī)與費(fèi)用率的負(fù)相關(guān)。最后對(duì)樣本數(shù)據(jù)按照管理費(fèi)的收取方式分為三類,并對(duì)這三類樣本數(shù)據(jù)重新建立面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證分析,進(jìn)一步證實(shí)FOF基金的費(fèi)用收取模式確實(shí)對(duì)基金的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了影響。最后得出以下結(jié)論:(1)FOF基金的費(fèi)用率與業(yè)績(jī)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)(2)FOF基金管理費(fèi)用的收取方式對(duì)基金的業(yè)績(jī)有影響。其中對(duì)于同時(shí)收取管理費(fèi)和業(yè)績(jī)提成的FOF基金,FOF基金的費(fèi)用與業(yè)績(jī)是負(fù)相關(guān);對(duì)于只收取固定管理費(fèi)的FOF基金,FOF基金的費(fèi)用率與業(yè)績(jī)的關(guān)系不顯著。
【關(guān)鍵詞】：基金中的基金 基金費(fèi)用率 基金業(yè)績(jī)
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-14
• 1.1 研究背景10
• 1.2 研究意義10-11
• 1.3 研究方法與內(nèi)容11-12
• 1.4 論文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足12-14
• 第2章 FOF發(fā)展現(xiàn)狀及文獻(xiàn)綜述14-26
• 2.1 FOF基金概述14-16
• 2.2 國(guó)內(nèi)FOF發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀16-17
• 2.3 國(guó)外FOF發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀17-20
• 2.4 文獻(xiàn)綜述20-26
• 第3章 模型設(shè)定與指標(biāo)選取26-37
• 3.1 模型設(shè)定26-28
• 3.2 變量的選取與說(shuō)明28-35
• 3.3 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源35-37
• 第4章 實(shí)證分析37-43
• 4.1 實(shí)證結(jié)果檢驗(yàn)37-39
• 4.2 FOF基金的費(fèi)用率與業(yè)績(jī)的關(guān)系分析39-41
• 4.3 FOF費(fèi)用率與規(guī)模、現(xiàn)金持有比例及成立年限的關(guān)系分析32結(jié)論41-43
• 結(jié)論43-44
• 參考文獻(xiàn)44-47
• 致謝47

【相似文獻(xiàn)】

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