我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)于2008年1月9日正式在上海期貨交易所推出,而期貨市場(chǎng)的一項(xiàng)重要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,因此,文章先從理論上闡述了期貨定價(jià)理論和股票定價(jià)理論,隨后對(duì)上海黃金期貨價(jià)格和黃金采選業(yè)上市公司股票價(jià)格的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行了研究,最后通過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)一系列的方法進(jìn)行實(shí)證分析,以期得到黃金采選業(yè)上市公司股票價(jià)格和上海黃金期貨價(jià)格之間的相互關(guān)系。 本文通過(guò)對(duì)我國(guó)黃金期貨價(jià)格和相關(guān)股票價(jià)格之間關(guān)系的研究,試圖把握其內(nèi)在規(guī)律,為相關(guān)行業(yè)、企業(yè)、市場(chǎng)參與者和市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)提供有價(jià)值的市場(chǎng)信息,從而可以正確認(rèn)識(shí)我國(guó)目前黃金期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,以及股票市場(chǎng)的運(yùn)行效率。 文章借鑒股票和期貨的相關(guān)定價(jià)理論,結(jié)合股票及期貨價(jià)格具體影響因素的分析,實(shí)證部分以上海黃金期貨和黃金采選業(yè)上市公司股價(jià)2008年6月2日到2010年5月14日的實(shí)際日數(shù)據(jù)為依據(jù),同時(shí)考慮到了黃金現(xiàn)貨和上證指數(shù)等因素的影響。通過(guò)時(shí)間序列分析方法對(duì)兩者的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行實(shí)證研究,運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、基于VAR的協(xié)整檢驗(yàn)、最小二乘法、向量誤差修正模型、格蘭杰因果檢驗(yàn)等分析期貨價(jià)格與股票價(jià)格關(guān)系。 本文內(nèi)容共分為五個(gè)部分： 第一...

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究的意義
    1.3 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 國(guó)外研究綜述
        1.3.2 國(guó)內(nèi)研究綜述
    1.4 研究?jī)?nèi)容、方法與技術(shù)路線
        1.4.1 研究?jī)?nèi)容
        1.4.2 研究方法
        1.4.3 技術(shù)路線
    1.5 可能的創(chuàng)新與不足
        1.5.1 可能的創(chuàng)新
        1.5.2 不足之處
2. 期貨、現(xiàn)貨與股價(jià)的關(guān)系與影響因素分析
    2.1 期貨定價(jià)理論
        2.1.1 持有成本理論
        2.1.2 均衡價(jià)格理論
        2.1.3 現(xiàn)代投資理論
    2.2 股票價(jià)格決定理論
        2.2.1 內(nèi)在價(jià)值
        2.2.2 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
        2.2.3 零增長(zhǎng)模型
        2.2.4 不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
    2.3 期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的內(nèi)在關(guān)系
        2.3.1 供求關(guān)系
        2.3.2 經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素
        2.3.3 金融貨幣因素
        2.3.4 投機(jī)和心理因素
        2.3.5國(guó)際期貨市場(chǎng)的因素
    2.4 影響黃金采選業(yè)股價(jià)的內(nèi)在因素
3.期貨價(jià)格與相關(guān)股票價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性研究
    3.1 期貨價(jià)格與股票價(jià)格的關(guān)聯(lián)性
    3.2 期貨價(jià)格影響股票價(jià)格的途徑
    3.3 黃金期貨價(jià)格與黃金采選業(yè)上市公司股價(jià)的傳導(dǎo)機(jī)制研究
4.實(shí)證分析與檢驗(yàn)結(jié)果
    4.1 數(shù)據(jù)選取及處理方法
    4.2 走勢(shì)圖
    4.3 實(shí)證的結(jié)果與分析
5.研兄結(jié)論和啟不
    5.1 本文結(jié)論
    5.2 啟示
    5.3 有待進(jìn)一步研究的問(wèn)題
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝



本文編號(hào)：4028839