本文在已知標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán)價(jià)格的情況下,考慮標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)分紅和相應(yīng)歐式期權(quán)價(jià)格調(diào)整,討論了校準(zhǔn)局部波動(dòng)率曲面的方法.本文先從SVI函數(shù)出發(fā),用三種方法推得近似的隱含波動(dòng)率曲面函數(shù),再利用由Dupire公式推導(dǎo)出的局部波動(dòng)率表達(dá)式校準(zhǔn)局部波動(dòng)率曲面,最后在實(shí)證分析中檢驗(yàn)和比較了這三種方法的有效性.

【文章頁(yè)數(shù)】：37 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
第二章 基本概念、假設(shè)條件和理論基礎(chǔ)
    2.1. 基本知識(shí)
    2.2. 假設(shè)條件和Black-scholes公式
    2.3. Dupire公式及其推論
第三章 局部波動(dòng)率曲面的數(shù)值校準(zhǔn)過程
    3.1. 市場(chǎng)數(shù)據(jù)的調(diào)整
    3.2. 求解隱含波動(dòng)率和SVI函數(shù)
    3.3. T方向上隱含波動(dòng)率函數(shù)的逼近方法
    3.4. 局部波動(dòng)率的校準(zhǔn)
    3.5. 局部波動(dòng)率校準(zhǔn)的有效性與Delta和Gamma計(jì)算比較
第四章 實(shí)證分析結(jié)果
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷



本文編號(hào)：3969550