本文基于經(jīng)濟(jì)價(jià)值視角研究中國(guó)上市銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,動(dòng)態(tài)測(cè)度并分析銀行股價(jià)對(duì)國(guó)債收益率曲線變動(dòng)的敏感性,實(shí)證檢驗(yàn)影響銀行利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的微觀因素。研究發(fā)現(xiàn):(1)樣本期間銀行業(yè)股價(jià)對(duì)利率波動(dòng)顯著敏感。國(guó)債收益率期限結(jié)構(gòu)的斜率因素對(duì)銀行股價(jià)具有正向影響,水平因素和曲率因素對(duì)銀行股價(jià)的影響存在年度差異性。(2)期限錯(cuò)配增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),也放大銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。(3)銀行規(guī)模、貸款占比等指標(biāo)上升時(shí),會(huì)擴(kuò)大銀行利率風(fēng)險(xiǎn)敞口;非利息收入占比的提高,則會(huì)縮小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

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本文編號(hào)：3877583