據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司的一份研究報(bào)告結(jié)果表明:自20世紀(jì)70年代以來(lái),巨災(zāi)在世界各國(guó)爆發(fā)的頻率呈上升趨勢(shì)。與此同時(shí),由巨災(zāi)造成的經(jīng)濟(jì)損失也在顯著增加。保險(xiǎn)公司因承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)而承受的損失也越來(lái)越大,連續(xù)幾次的巨災(zāi)索賠就有可能使保險(xiǎn)公司陷入困境。由此再保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。 在保險(xiǎn)公司的資金面對(duì)越來(lái)越多的巨災(zāi)索賠捉襟見肘的情況下,開始有人將目光轉(zhuǎn)向具有強(qiáng)大資金支持的資本市場(chǎng)。這一巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的結(jié)果便是產(chǎn)生了很多保險(xiǎn)聯(lián)結(jié)證券產(chǎn)品,如巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)債券等。 本文首先從巨災(zāi)債券的結(jié)構(gòu)入手,通過(guò)分析此類債券的優(yōu)缺點(diǎn)及其發(fā)行的可行性,充分闡述了在金融市場(chǎng)上巨災(zāi)債券能夠優(yōu)先于其他保險(xiǎn)聯(lián)結(jié)證券而快速發(fā)展的原因。 其次,文章提及了地震這一幾乎世界各國(guó)都會(huì)面臨的一種風(fēng)險(xiǎn),以中國(guó)為大環(huán)境,以地震債券為主題,就目前巨災(zāi)債券定價(jià)研究的兩個(gè)代表性方面——完全市場(chǎng)和不完全市場(chǎng)——做了一些系統(tǒng)的介紹和總結(jié),在此基礎(chǔ)上又提出在不完全市場(chǎng)上發(fā)行的巨災(zāi)債券具有難于定價(jià)這一問(wèn)題。 再次,文章對(duì)不完全市場(chǎng)中的均衡定價(jià)理論以及蒙特卡羅模擬方法進(jìn)行了研究。在蒙特卡羅模擬法中加入了巨災(zāi)債券定價(jià)過(guò)程中無(wú)法忽略的道德風(fēng)險(xiǎn)因素,建立了新的模型...

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    一 選題背景
    二 文獻(xiàn)綜述
    三 文章研究的主要內(nèi)容和方法
第二章 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化與巨災(zāi)債券
    一 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化及其運(yùn)作方式
        （一） 巨災(zāi)期貨（Catastrophe Future）
        （二） 巨災(zāi)期權(quán)（Catastrophe Option）
        （三） 巨災(zāi)互換
        （四） 巨災(zāi)債券
    二 巨災(zāi)債券
        （一） 巨災(zāi)債券的架構(gòu)
        （二） 巨災(zāi)債券的觸發(fā)條件
        （三） 巨災(zāi)債券的發(fā)行
        （四） 巨災(zāi)債券的份額
        （五） 巨災(zāi)債券的分類
        （六） 巨災(zāi)債券的特性
    三 巨災(zāi)債券的實(shí)際例子：USAA 颶風(fēng)債券
第三章 巨災(zāi)債券的定價(jià)研究
    一 定價(jià)難點(diǎn)
    二 完全市場(chǎng)定價(jià)模型介紹
        （一） LFC 模型
        （二） Wang 兩因素模型
        （三） Henri Louberge 模型
    三 不完全市場(chǎng)定價(jià)模型介紹
        （一） 均衡定價(jià)理論模型
        （二） 二項(xiàng)分布模型
        （三） 蒙特卡羅歸納定價(jià)方法
第四章 考慮道德風(fēng)險(xiǎn)因素的巨災(zāi)債券定價(jià)模型
    一 道德風(fēng)險(xiǎn)
    二 道德風(fēng)險(xiǎn)與蒙特卡羅方法結(jié)合
第五章 我國(guó)地震風(fēng)險(xiǎn)債券的設(shè)計(jì)
    一 我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
    二 發(fā)展巨災(zāi)債券業(yè)務(wù)的益處
    三 中國(guó)地震保險(xiǎn)制度的現(xiàn)狀
    四 我國(guó)地震災(zāi)害的損失分布
        （一） 損失分布建模方法
        （二） 對(duì)地震數(shù)據(jù)的分析
        （三） Pareto 分布估計(jì)
        （四） 對(duì)數(shù)正態(tài)分布估計(jì)
    五 地震風(fēng)險(xiǎn)債券的定價(jià)
        （一） 地震債券發(fā)行規(guī)模的確定
        （二） 利用CAPM 模型進(jìn)行定價(jià)
        （三） 用利率的二項(xiàng)模型進(jìn)行定價(jià)
第六章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
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本文編號(hào)：3847124