筆者根據(jù)2015年股市泡沫危機(jī)做研究背景,用投資者在投資中的情緒變化能夠給證券市場(chǎng)帶來(lái)的影響作為研究的主題,對(duì)投資者情緒指數(shù)進(jìn)行構(gòu)建,并對(duì)包含投資者情緒指數(shù)的股市危機(jī)預(yù)警模型進(jìn)行分析。文中通過(guò)較為創(chuàng)新性的思維模式,以投資者情緒的角度來(lái)對(duì)中國(guó)股市危機(jī)的預(yù)警情況進(jìn)行研究,并通過(guò)大量的實(shí)證檢驗(yàn)進(jìn)行主體的判定,得出相應(yīng)的的結(jié)論:首先,在投資者情緒指標(biāo)的測(cè)定標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)中,本文對(duì)最初選取的11個(gè)備選變量進(jìn)行處理后,最終確定選用的5個(gè)變量與滬深300指數(shù)之間進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn),顯示出其對(duì)滬深300指數(shù)具有有效的解釋力度,符合構(gòu)建用于股市危機(jī)預(yù)測(cè)的投資者情緒指數(shù)的基本要求。其次,通過(guò)用投資者情緒指數(shù)以及滬深300指數(shù)兩者比較出存在對(duì)應(yīng)關(guān)系,對(duì)所選取的自變量和因變量之間的關(guān)系進(jìn)行了詳細(xì)的分析,研究結(jié)論顯示了投資者情緒變動(dòng)在股票危機(jī)預(yù)警方面所存在的研究?jī)r(jià)值,也為后文中對(duì)于合理的實(shí)證依據(jù)提供了相應(yīng)的數(shù)據(jù)支持。最后,Logit回歸模型用于文中選擇的針對(duì)股票市場(chǎng)危機(jī)預(yù)警的實(shí)證模型,體現(xiàn)出其獨(dú)到的分析模式。通過(guò)該模型對(duì)于選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行大體的考慮和分析,確定其所具有的的穩(wěn)定性質(zhì)。實(shí)證數(shù)據(jù)顯示自變量投資者情緒指數(shù)SENTt-...

【文章頁(yè)數(shù)】：53 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 選題的背景
    1.2 研究目標(biāo)及內(nèi)容
    1.3 本文創(chuàng)新
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 投資者情緒理論的演化研究
    2.2 投資者情緒指數(shù)(SENT指數(shù))的研究
        2.2.1 SENT指數(shù)在行為金融學(xué)中的定義
        2.2.2 投資者情緒指數(shù)國(guó)外研究的文獻(xiàn)綜述
        2.2.3 投資者情緒指數(shù)國(guó)內(nèi)研究的文獻(xiàn)綜述
    2.3 股市危機(jī)預(yù)警模型的研究
        2.3.1 股市危機(jī)預(yù)警模型國(guó)外研究的文獻(xiàn)綜述
        2.3.2 股市危機(jī)預(yù)警模型國(guó)內(nèi)研究的文獻(xiàn)綜述
    2.4 投資者情緒指數(shù)可用于股市危機(jī)預(yù)警的研究
        2.4.1 投資者情緒對(duì)股市收益影響的研究
        2.4.2 投資者情緒對(duì)股市波動(dòng)性影響的研究
        2.4.3 投資者情緒指數(shù)對(duì)股市預(yù)測(cè)能力的研究
第3章 變量的定義與測(cè)度
    3.1 投資者情緒測(cè)度指標(biāo)
        3.1.1 單一情緒指標(biāo)
        3.1.2 復(fù)合情緒指標(biāo)
    3.2 構(gòu)建投資者情緒指數(shù)——危機(jī)發(fā)生的自變量
    3.3 確定投資者情緒指數(shù)與滬深300 指數(shù)之間的領(lǐng)先滯后關(guān)系
    3.4 運(yùn)用自變量對(duì)危機(jī)預(yù)警模型進(jìn)行構(gòu)建
        3.4.1 股市危機(jī)的定義及度量數(shù)據(jù)
        3.4.2 自變量對(duì)股市危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建過(guò)程
        3.4.3 logit模型的主要推導(dǎo)過(guò)程
第4章 實(shí)證研究
    4.1 數(shù)據(jù)的來(lái)源
    4.2 投資者情緒指數(shù)的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.2.1 投資者情緒指數(shù)測(cè)度指標(biāo)的分析
        4.2.2 原始投資者情緒測(cè)度指標(biāo)與滬深300 指數(shù)的相關(guān)性分析
        4.2.3 投資者情緒測(cè)度指標(biāo)的主成分提取
    4.3 投資者情緒指數(shù)和滬深300 指數(shù)領(lǐng)先滯后關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.3.1 滬深300 指數(shù)和投資者情緒指數(shù)序列的EEMD分解
        4.3.2 IMF重構(gòu)
    4.4 股市危機(jī)的預(yù)警研究的實(shí)證檢驗(yàn)
        4.4.1 常用變量的危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)檢驗(yàn)
        4.4.2 含有SENT指數(shù)的危機(jī)預(yù)警模型實(shí)證檢驗(yàn)
        4.4.3 投資者情緒對(duì)股市危機(jī)預(yù)警的進(jìn)一步分析
第5章 結(jié)論及政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 不足之處及研究展望
        5.3.1 不足之處
        5.3.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號(hào)：3829421