基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論,以2015年、2008年國內(nèi)兩次股災(zāi)為背景,分別構(gòu)建股災(zāi)發(fā)生前、中、后的中國股市網(wǎng)絡(luò),通過度、度分布、平均路徑長度等基本拓?fù)渲笜?biāo),分析中國股市網(wǎng)絡(luò)特性及網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的變化,綜合利用度中心性、介數(shù)中心性及接近度中心性,篩選出各時期網(wǎng)絡(luò)中的核心股票、核心行業(yè)并分析其變化情況,基于網(wǎng)絡(luò)特征向量中心性分析股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及變化情況,通過仿真實(shí)驗(yàn)分析股市網(wǎng)絡(luò)的魯棒性。研究表明:兩次股災(zāi)背景下的中國股市復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)均具有小世界性和無標(biāo)度性;與2008年國際金融危機(jī)相比,2015年國內(nèi)股災(zāi)對中國股市的影響強(qiáng)度更大,且2015年中國股市對金融風(fēng)險(xiǎn)的彈性更大;股災(zāi)期間各行業(yè)版塊具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)傳染性,指出各行業(yè)板塊對穩(wěn)定股市、修復(fù)股指的作用;股指極端波動時,股災(zāi)的外生沖擊會使股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大,與2015年國內(nèi)股災(zāi)時期相比,2008年國際金融危機(jī)時期的股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更大;中國股市網(wǎng)絡(luò)對隨機(jī)攻擊具有一定魯棒性,但對蓄意攻擊具有脆弱性,股災(zāi)的外生沖擊會降低中國股市網(wǎng)絡(luò)的魯棒性。研究為把握股市極端波動風(fēng)險(xiǎn)下的市場結(jié)構(gòu)特征、股市風(fēng)險(xiǎn)管理提供了參考。

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【文章目錄】：
0 引言
1 相關(guān)文獻(xiàn)評述
2 模型建立與拓?fù)渲笜?biāo)
    2.1 中國股市復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)
    2.2 網(wǎng)絡(luò)拓?fù)渲笜?biāo)
        (1)度與度分布
        (2)平均路徑長度
        (3)網(wǎng)絡(luò)中心性
            ①度中心性。
            ②介數(shù)中心性。
            ③接近度中心性。
        (4)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
        (5)網(wǎng)絡(luò)魯棒性指標(biāo)
3 股災(zāi)期間中國股市網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建與分析
    3.1 數(shù)據(jù)選取
    3.2 中國股市MST網(wǎng)絡(luò)
    3.3 平均相關(guān)系數(shù)和平均路徑長度
    3.4 度和度分布
    3.5 網(wǎng)絡(luò)中心性
    3.6 網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
        (1)階段1和階段2的共同點(diǎn):
        (2)階段1和階段2的不同點(diǎn):
    3.7 網(wǎng)絡(luò)魯棒性分析
4 結(jié)論



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