基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論,以2015年、2008年國(guó)內(nèi)兩次股災(zāi)為背景,分別構(gòu)建股災(zāi)發(fā)生前、中、后的中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò),通過(guò)度、度分布、平均路徑長(zhǎng)度等基本拓?fù)渲笜?biāo),分析中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)特性及網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的變化,綜合利用度中心性、介數(shù)中心性及接近度中心性,篩選出各時(shí)期網(wǎng)絡(luò)中的核心股票、核心行業(yè)并分析其變化情況,基于網(wǎng)絡(luò)特征向量中心性分析股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及變化情況,通過(guò)仿真實(shí)驗(yàn)分析股市網(wǎng)絡(luò)的魯棒性。研究表明:兩次股災(zāi)背景下的中國(guó)股市復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)均具有小世界性和無(wú)標(biāo)度性;與2008年國(guó)際金融危機(jī)相比,2015年國(guó)內(nèi)股災(zāi)對(duì)中國(guó)股市的影響強(qiáng)度更大,且2015年中國(guó)股市對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的彈性更大;股災(zāi)期間各行業(yè)版塊具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)傳染性,指出各行業(yè)板塊對(duì)穩(wěn)定股市、修復(fù)股指的作用;股指極端波動(dòng)時(shí),股災(zāi)的外生沖擊會(huì)使股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大,與2015年國(guó)內(nèi)股災(zāi)時(shí)期相比,2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期的股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更大;中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)對(duì)隨機(jī)攻擊具有一定魯棒性,但對(duì)蓄意攻擊具有脆弱性,股災(zāi)的外生沖擊會(huì)降低中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)的魯棒性。研究為把握股市極端波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)下的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征、股市風(fēng)險(xiǎn)管理提供了參考。

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【文章目錄】：
0 引言
1 相關(guān)文獻(xiàn)評(píng)述
2 模型建立與拓?fù)渲笜?biāo)
    2.1 中國(guó)股市復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)
    2.2 網(wǎng)絡(luò)拓?fù)渲笜?biāo)
        (1)度與度分布
        (2)平均路徑長(zhǎng)度
        (3)網(wǎng)絡(luò)中心性
            ①度中心性。
            ②介數(shù)中心性。
            ③接近度中心性。
        (4)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
        (5)網(wǎng)絡(luò)魯棒性指標(biāo)
3 股災(zāi)期間中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建與分析
    3.1 數(shù)據(jù)選取
    3.2 中國(guó)股市MST網(wǎng)絡(luò)
    3.3 平均相關(guān)系數(shù)和平均路徑長(zhǎng)度
    3.4 度和度分布
    3.5 網(wǎng)絡(luò)中心性
    3.6 網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
        (1)階段1和階段2的共同點(diǎn):
        (2)階段1和階段2的不同點(diǎn):
    3.7 網(wǎng)絡(luò)魯棒性分析
4 結(jié)論



本文編號(hào)：3798434