中國證券市場雖然起步較晚,但經(jīng)過幾十年的發(fā)展逐步壯大和成熟,取得了舉世矚目的成就,其價值理念和投資理念逐步被投資者認(rèn)同和接受,在資本市場中產(chǎn)生越來越重要的影響,證券市場上分析師與基金經(jīng)理是否具備投資選擇能力也受到廣大學(xué)者的關(guān)注。近年來,國內(nèi)外學(xué)者針對分析師與基金經(jīng)理的投資選擇能力展開了廣泛的討論,取得了一定的進(jìn)展。然而,這些研究成果主要使用均值回歸取得,難以全面刻畫證券投資選擇能力異質(zhì)性特征。Koenker等提出了分位數(shù)回歸方法,克服了均值回歸的不足,為解決此類問題提供了工具。為此,本文采用分位數(shù)回歸方法對證券投資相關(guān)者的投資選擇能力進(jìn)行研究,挖掘不同分位水平下的異質(zhì)現(xiàn)象與變動規(guī)律,以期獲得新的發(fā)現(xiàn)。本文主要開展了以下兩個方面的實(shí)證研究工作:(1)證券投資分析師預(yù)測能力的非財務(wù)影響因素分析。從非財務(wù)信息出發(fā),應(yīng)用分位數(shù)回歸的方法,研究了企業(yè)社會責(zé)任信息披露對分析師預(yù)測能力的影響,細(xì)致考察了企業(yè)信息披露質(zhì)量對分析師預(yù)測分歧、預(yù)測精度和分析師跟蹤的影響程度及對分析師預(yù)測能力影響的異質(zhì)性。以中國A股上市公司為對象開展實(shí)證研究,結(jié)果表明:企業(yè)社會責(zé)任信息披露能夠有效地提升分析師的預(yù)測能力,其披...

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 證券投資分析師預(yù)測能力研究現(xiàn)狀
        1.2.2 證券投資基金經(jīng)理選股擇時能力研究現(xiàn)狀
    1.3 研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 主要創(chuàng)新及結(jié)構(gòu)安排
        1.4.1 主要創(chuàng)新
        1.4.2 結(jié)構(gòu)安排
第二章 分位數(shù)回歸分析理論與方法
    2.1 線性分位數(shù)回歸
        2.1.1 模型表示
        2.1.2 參數(shù)估計
        2.1.3 診斷檢驗(yàn)
    2.2 廣義加性分位數(shù)回歸
        2.2.1 模型表示
        2.2.2 參數(shù)估計
第三章 分析師預(yù)測能力受企業(yè)社會信息披露影響分析
    3.1 問題提出
    3.2 研究假設(shè)
    3.3 變量選擇
        3.3.1 響應(yīng)變量
        3.3.2 解釋變量
    3.4 模型與方法
    3.5 實(shí)證研究
        3.5.1 數(shù)據(jù)描述
        3.5.2 研究結(jié)果
        3.5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    3.6 本章小結(jié)
第四章 證券投資基金經(jīng)理選股與擇時能力評價
    4.1 問題提出
    4.2 變量獲取
    4.3 模型與方法
        4.3.1 單因子模型
        4.3.2 三因子模型
        4.3.3 模型效果比較方法
        4.3.4 選股能力評價方法
        4.3.5 擇時能力評價方法
    4.4 實(shí)證研究
        4.4.1 數(shù)據(jù)與描述
        4.4.2 模型精度比較分析
        4.4.3 研究結(jié)果
    4.5 本章小結(jié)
第五章 總結(jié)與展望
    5.1 研究總結(jié)
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的學(xué)術(shù)活動及成果情況



本文編號：3787727