中國(guó)證券市場(chǎng)雖然起步較晚,但經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展逐步壯大和成熟,取得了舉世矚目的成就,其價(jià)值理念和投資理念逐步被投資者認(rèn)同和接受,在資本市場(chǎng)中產(chǎn)生越來(lái)越重要的影響,證券市場(chǎng)上分析師與基金經(jīng)理是否具備投資選擇能力也受到廣大學(xué)者的關(guān)注。近年來(lái),國(guó)內(nèi)外學(xué)者針對(duì)分析師與基金經(jīng)理的投資選擇能力展開(kāi)了廣泛的討論,取得了一定的進(jìn)展。然而,這些研究成果主要使用均值回歸取得,難以全面刻畫證券投資選擇能力異質(zhì)性特征。Koenker等提出了分位數(shù)回歸方法,克服了均值回歸的不足,為解決此類問(wèn)題提供了工具。為此,本文采用分位數(shù)回歸方法對(duì)證券投資相關(guān)者的投資選擇能力進(jìn)行研究,挖掘不同分位水平下的異質(zhì)現(xiàn)象與變動(dòng)規(guī)律,以期獲得新的發(fā)現(xiàn)。本文主要開(kāi)展了以下兩個(gè)方面的實(shí)證研究工作:(1)證券投資分析師預(yù)測(cè)能力的非財(cái)務(wù)影響因素分析。從非財(cái)務(wù)信息出發(fā),應(yīng)用分位數(shù)回歸的方法,研究了企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)分析師預(yù)測(cè)能力的影響,細(xì)致考察了企業(yè)信息披露質(zhì)量對(duì)分析師預(yù)測(cè)分歧、預(yù)測(cè)精度和分析師跟蹤的影響程度及對(duì)分析師預(yù)測(cè)能力影響的異質(zhì)性。以中國(guó)A股上市公司為對(duì)象開(kāi)展實(shí)證研究,結(jié)果表明:企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露能夠有效地提升分析師的預(yù)測(cè)能力,其披...

【文章頁(yè)數(shù)】：54 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 證券投資分析師預(yù)測(cè)能力研究現(xiàn)狀
        1.2.2 證券投資基金經(jīng)理選股擇時(shí)能力研究現(xiàn)狀
    1.3 研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新及結(jié)構(gòu)安排
        1.4.1 主要?jiǎng)?chuàng)新
        1.4.2 結(jié)構(gòu)安排
第二章 分位數(shù)回歸分析理論與方法
    2.1 線性分位數(shù)回歸
        2.1.1 模型表示
        2.1.2 參數(shù)估計(jì)
        2.1.3 診斷檢驗(yàn)
    2.2 廣義加性分位數(shù)回歸
        2.2.1 模型表示
        2.2.2 參數(shù)估計(jì)
第三章 分析師預(yù)測(cè)能力受企業(yè)社會(huì)信息披露影響分析
    3.1 問(wèn)題提出
    3.2 研究假設(shè)
    3.3 變量選擇
        3.3.1 響應(yīng)變量
        3.3.2 解釋變量
    3.4 模型與方法
    3.5 實(shí)證研究
        3.5.1 數(shù)據(jù)描述
        3.5.2 研究結(jié)果
        3.5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    3.6 本章小結(jié)
第四章 證券投資基金經(jīng)理選股與擇時(shí)能力評(píng)價(jià)
    4.1 問(wèn)題提出
    4.2 變量獲取
    4.3 模型與方法
        4.3.1 單因子模型
        4.3.2 三因子模型
        4.3.3 模型效果比較方法
        4.3.4 選股能力評(píng)價(jià)方法
        4.3.5 擇時(shí)能力評(píng)價(jià)方法
    4.4 實(shí)證研究
        4.4.1 數(shù)據(jù)與描述
        4.4.2 模型精度比較分析
        4.4.3 研究結(jié)果
    4.5 本章小結(jié)
第五章 總結(jié)與展望
    5.1 研究總結(jié)
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的學(xué)術(shù)活動(dòng)及成果情況



本文編號(hào)：3787727