我們國家的股市開始的時(shí)間相對(duì)較晚,可以說是正處在一個(gè)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的時(shí)段,對(duì)外界的各種刺激都會(huì)反映的比較敏感,具體的表現(xiàn)即為股票的價(jià)格起伏比較大。首先隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,極大豐富了信息資源,同時(shí)隨著金融市場逐漸全球化,產(chǎn)生了很多金融的衍生產(chǎn)品,使我國的金融業(yè)務(wù)和各項(xiàng)投資變得更加的復(fù)雜;其次是我國的股票市場的收益率序列有尖峰厚尾的特點(diǎn),這一點(diǎn)與較成熟的股票市場的特點(diǎn)達(dá)成了一致,但是我國相繼出臺(tái)的各項(xiàng)相關(guān)政策,造成我國股價(jià)隨各項(xiàng)因素波動(dòng)頻繁,所以我們有重視股票市場穩(wěn)定性的研究的必要性。因?yàn)樯钪械慕?jīng)濟(jì)問題的多因素性與隨機(jī)波動(dòng)性等特點(diǎn)我們沒有辦法建立函數(shù)關(guān)系,只能夠針對(duì)其特性建立相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)模型,所以現(xiàn)在非參數(shù)的估計(jì)方法開始在金融市場領(lǐng)域發(fā)光發(fā)熱。本文基于上證指數(shù)(SI)、深證成指(ZI)、滬深300指數(shù)(HS300)和香港恒生指數(shù)(HSI)的日收盤價(jià)生成的收益率序列以及日最高價(jià)與日最低價(jià)生成的極差序列,結(jié)合經(jīng)典的參數(shù)模型如GARCH模型與CARR模型等和非參數(shù)方法對(duì)金融市場的波動(dòng)性進(jìn)行研究和分析。結(jié)論是利用非參數(shù)回歸方法得到的波動(dòng)函數(shù)不是常數(shù),當(dāng)股票收益率上升時(shí),波動(dòng)率同樣也在增加;在股票...

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文主要工作
    1.4 本文的組織結(jié)構(gòu)
2 波動(dòng)率模型和非參數(shù)方法介紹
    2.1 參數(shù)GARCH模型
    2.2 參數(shù)CARR模型
    2.3 非參數(shù)估計(jì)方法介紹
3 實(shí)證分析
    3.1 利用經(jīng)典參數(shù)模型對(duì)上證指數(shù)和恒生指數(shù)做實(shí)證分析
    3.2 利用非參數(shù)方法研究波動(dòng)率
    3.3 利用非參數(shù)GARCH模型對(duì)上證指數(shù)做實(shí)證分析
4 總結(jié)與展望
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3775664