基于協(xié)整分析方法的統(tǒng)計(jì)套利策略已經(jīng)是現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)常用且重要的方法,被廣泛用在眾多的經(jīng)濟(jì)與金融領(lǐng)域中,而其中的線性協(xié)整已經(jīng)發(fā)展的非常成熟,有大量的研究成果,在實(shí)際問(wèn)題研究中也有很多應(yīng)用的領(lǐng)域。相比之下,非線性性在金融時(shí)間序列中則更為常見(jiàn),而基于非線性協(xié)整及其統(tǒng)計(jì)套利策略的問(wèn)題研究還有待進(jìn)一步加強(qiáng),本文就準(zhǔn)備在這一方面展開(kāi)研究。本文主要研究基于兩類(lèi)非線性變換的協(xié)整套利策略及其在實(shí)際中的應(yīng)用。首先,研究了兩類(lèi)非線性變換,即Logistic變換和門(mén)限變換,特別地,在研究門(mén)限模型轉(zhuǎn)換時(shí),詳細(xì)闡述了SETAR的2機(jī)制高階模型和多機(jī)制情形的參數(shù)估計(jì)和模型檢驗(yàn)問(wèn)題,然后,基于上述研究結(jié)果,通過(guò)相應(yīng)的非線性變換使其線性化,進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行協(xié)整分析,建立相應(yīng)的策略。在該過(guò)程中,為了驗(yàn)證方法的可行性,本文進(jìn)行了相應(yīng)的隨機(jī)模擬,通過(guò)產(chǎn)生非線性時(shí)間序列、轉(zhuǎn)換為線性序列、對(duì)其進(jìn)行協(xié)整分析、制定統(tǒng)計(jì)套利策略進(jìn)行模擬交易,從交易結(jié)果來(lái)看,它實(shí)現(xiàn)了較為可觀的盈利。最后,對(duì)中國(guó)銀行與農(nóng)業(yè)銀行的每五分鐘的股票價(jià)格數(shù)據(jù)、中國(guó)石化與中國(guó)人壽的每五分鐘的股票價(jià)格數(shù)據(jù)采用該方法,試驗(yàn)結(jié)果表明該策略取得了較為可觀的盈利。由此來(lái)看...

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 選題背景與選題意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究?jī)?nèi)容與研究方法
    1.4 創(chuàng)新與不足之處
2 兩類(lèi)非線性模型及非線性性檢驗(yàn)
    2.1 兩類(lèi)非線性模型
        2.1.1 Logistic回歸
        2.1.2 門(mén)限模型
            2.1.2.1 SETAR模型
            2.1.2.2 SETAR模型的特征
            2.1.2.3 SETAR模型的推廣
    2.2 非線性檢驗(yàn)
        2.2.1 基于Keenan檢驗(yàn)的Logistic回歸模型檢驗(yàn)
        2.2.2 Tsay檢驗(yàn)的推廣
        2.2.3 Hansen檢驗(yàn)
3 非線性協(xié)整與統(tǒng)計(jì)套利方法的實(shí)現(xiàn)
    3.1 線性協(xié)整
    3.2 非線性協(xié)整
        3.2.1 門(mén)限協(xié)整
        3.2.2 門(mén)限自回歸模型
    3.3 統(tǒng)計(jì)套利策略
        3.3.1 傳統(tǒng)協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利策略模型
        3.3.2 門(mén)限協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利策略模型
        3.3.3 協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利流程圖
    3.4 智能優(yōu)化算法
        3.4.1 粒子群算法(PSO)
        3.4.2 模擬退火算法(SA)
        3.4.3 遺傳算法(GA)
    3.5 隨機(jī)模擬分析
        3.5.1 基于Logistic回歸模型的隨機(jī)模擬
            3.5.1.1 Logistic回歸模型的例子
            3.5.1.2 策略閾值優(yōu)化
        3.5.2 基于門(mén)限模型的隨機(jī)模擬
            3.5.2.1 基于分段模型的例子
            3.5.2.2 基于門(mén)限自回歸模型的例子
            3.5.2.3 基于門(mén)限模型的策略閾值優(yōu)化
4 實(shí)證研究
    4.1 基于Logistic變換的案例分析
        4.1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源
        4.1.2 非線性檢驗(yàn)與單位根檢驗(yàn)
        4.1.3 套利組合的構(gòu)建
        4.1.4 模擬交易與績(jī)效評(píng)價(jià)
    4.2 基于門(mén)限模型的案例分析
        4.2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源
        4.2.2 非線性檢驗(yàn)與平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.2.3 構(gòu)建套利組合
        4.2.4 模擬交易
    4.3 協(xié)整套利策略的閾值優(yōu)化
        4.3.1 基于Logistic變換的策略閾值優(yōu)化
        4.3.2 基于門(mén)限模型的策略閾值優(yōu)化
5 總結(jié)與展望
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間取得的研究成果
致謝



本文編號(hào)：3745684