考慮SVAR-GARCH模型的多元波動率,提出一種估計波動率的新方法.先利用獨立成分分析技術(shù)求解因果結(jié)構(gòu)和統(tǒng)計獨立的誤差項,建立殘差項條件協(xié)方差陣與誤差項條件協(xié)方差陣的關(guān)系,然后利用單變量GARCH模型的估計結(jié)果和識別的因果結(jié)構(gòu),估計多變量GARCH模型的條件波動的脈沖響應(yīng)方法,實現(xiàn)多元波動率的估計,該方法可有效減少估計參數(shù).實驗結(jié)果表明,新方法估計的波動率與能源期貨市場的規(guī)律相符. 

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【文章目錄】：
1 SVAR-GARCH模型的多元波動率
    1.1 SVAR-GARCH模型
    1.2 條件波動的脈沖響應(yīng)
    1.3 GARCH模型參數(shù)估計
2 模型求解與條件波動脈沖響應(yīng)估計
    2.1 獨立成分分析
    2.2 無環(huán)因果結(jié)構(gòu)的識別
    2.3 多階段估計
3 應(yīng)用



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