本文基于委托代理模型,研究了企業(yè)進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)自留比例和相關(guān)監(jiān)管舉措,并對其進(jìn)行了量化分析,探索信貸資產(chǎn)證券化中的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和監(jiān)管新思路。研究結(jié)果顯示:目前國際、國內(nèi)對信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)自留比例5%警戒線是合理且適度寬松的;企業(yè)資產(chǎn)預(yù)留比例與基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量特征呈兩邊低、中間高的"橄欖狀結(jié)構(gòu)",這種結(jié)構(gòu)有利于降低企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn),顯著提高收益,增強(qiáng)資產(chǎn)的安全性;通過比對現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)自留方式,我們認(rèn)為L型的風(fēng)險(xiǎn)自留方式更為合理;在對資產(chǎn)進(jìn)行打包證券化的時(shí)候,相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)聚焦發(fā)行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度及資產(chǎn)的實(shí)際變化情況,合理的監(jiān)管水平可以顯著提高社會(huì)福利。 

【文章頁數(shù)】：8 頁

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3704929