發(fā)布時(shí)間：2022-09-21 20:36

　　私募股權(quán)融資（PE,Private Equity）從90年代引入中國以來,在以后的十幾年得到了迅猛的發(fā)展。在現(xiàn)如今企業(yè)融資困難的背景下,企業(yè)要想獲得資本的迅速擴(kuò)張、取得快速發(fā)展和增強(qiáng)自身實(shí)力,通過私募股權(quán)融資獲得投資的原始成本是其中的一條重要途徑。本文采用的規(guī)范的理論研究和實(shí)際的案例分析結(jié)合的研究方法,首先將私募股權(quán)融資對公司財(cái)務(wù)績效影響的理論背景、相關(guān)假說和影響路徑的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié),并且以私募股權(quán)融資對財(cái)務(wù)績效的影響效果作為補(bǔ)充,結(jié)合私募股權(quán)融資和企業(yè)財(cái)務(wù)績效的相關(guān)定義和概述,作為文章研究的文獻(xiàn)基礎(chǔ)。然后以金風(fēng)科技引入私募股權(quán)的事件作為案例進(jìn)行研究,介紹了金風(fēng)科技的相關(guān)背景及經(jīng)營狀況,金風(fēng)科技引入的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)的基本情況和私募股權(quán)融資的主要過程。再者從私募股權(quán)融資解決了企業(yè)的資金需求、優(yōu)化了企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、解決了委托代理問題和為企業(yè)提供增值服務(wù)四個(gè)方面,探索私募股權(quán)融資進(jìn)入企業(yè)之后對企業(yè)財(cái)務(wù)績效的影響路徑,對金風(fēng)科技私募股權(quán)引入之前一年的財(cái)務(wù)績效與引入當(dāng)年的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行對比分析,并且輔助以另一家同行業(yè)無PE背景,但其行業(yè)規(guī)模相近的上海電氣作為對比對象,從償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能... 

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究方法和內(nèi)容
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 研究內(nèi)容
    1.3 本文的創(chuàng)新和不足
        1.3.1 研究的創(chuàng)新
        1.3.2 研究的不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 PE投資者提升所投企業(yè)績效的理論基礎(chǔ)
        2.1.1 委托—代理理論
        2.1.2 金融中介理論
    2.2 PE投資者提升所投企業(yè)績效的功能假說
        2.2.1 認(rèn)證假說
        2.2.2 監(jiān)督篩選假說
    2.3 私募股權(quán)融資對績效的影響研究
        2.3.1 解決企業(yè)資金需求
        2.3.2 改善公司治理水平
        2.3.3 解決委托代理問題
        2.3.4 提供增值服務(wù)
    2.4 其他相關(guān)研究
    2.5 文獻(xiàn)評述
第三章 相關(guān)定義與概述
    3.1 私募股權(quán)融資的定義與特點(diǎn)
        3.1.1 私募股權(quán)融資的定義
        3.1.2 私募股權(quán)融資的特點(diǎn)
    3.2 財(cái)務(wù)績效的定義與評價(jià)體系
        3.2.1 財(cái)務(wù)績效的定義
        3.2.2 現(xiàn)行的財(cái)務(wù)績效評價(jià)體系
        3.2.3 本文選取的財(cái)務(wù)績效評價(jià)體系
第四章 案例背景
    4.1 金風(fēng)科技公司簡介
    4.2 金風(fēng)科技公司經(jīng)營情況
    4.3 案例的選取
    4.4 私募股權(quán)機(jī)構(gòu)介紹
    4.5 私募股權(quán)融資過程介紹
第五章 金風(fēng)科技引入PE對財(cái)務(wù)績效的影響路徑及評價(jià)
    5.1 從解決企業(yè)資金需求方面產(chǎn)生的影響
        5.1.1 優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
        5.1.2 拓寬企業(yè)融資渠道
    5.2 從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)方面產(chǎn)生的影響
        5.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)趨于合理
        5.2.2 能夠獲取優(yōu)質(zhì)股東
    5.3 從解決委托代理問題方面產(chǎn)生的影響
        5.3.1 激勵機(jī)制推動進(jìn)步
        5.3.2 約束機(jī)制進(jìn)行監(jiān)督
    5.4 從增值服務(wù)方面產(chǎn)生的影響
        5.4.1 企業(yè)獲取專業(yè)支持
        5.4.2 協(xié)助企業(yè)順利上市
    5.5 PE對財(cái)務(wù)績效的影響效果評價(jià)
        5.5.1 解決資金需求提升企業(yè)償債能力
        5.5.2 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)提升企業(yè)營運(yùn)能力
        5.5.3 解決委托代理問題提升企業(yè)發(fā)展能力
        5.5.4 獲得增值服務(wù)提升企業(yè)盈利能力
    5.6 基于EVA的PE對財(cái)務(wù)績效影響效果評價(jià)
第六章 存在的不足與建議
    6.1 存在的不足
        6.1.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)方面——警惕不良PE的進(jìn)入和股權(quán)過于分散
        6.1.2 委托代理方面——對賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)和約束機(jī)制力度不足
        6.1.3 增值服務(wù)方面——對資源內(nèi)外整合幫助有限
    6.2 研究建議
        6.2.1 吸引私募股權(quán)投資者解決企業(yè)資金需求
        6.2.2 引入優(yōu)質(zhì)私募股權(quán)投資者優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)
        6.2.3 完善的激勵約束機(jī)制解決委托代理問題
        6.2.4 善于利用私募股權(quán)投資者提供增值服務(wù)
第七章 研究結(jié)論與展望
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3680620