為研究廣義自回歸條件異方差（GARCH）模型是否適用于測(cè)量碳排放權(quán)交易價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn),以2013年11月28日—2018年7月31日的北京市碳排放權(quán)交易價(jià)格為對(duì)象展開研究,通過建立ARMA-GARCH族模型估計(jì)和預(yù)測(cè)碳排放權(quán)交易價(jià)格的VaR,并比較各模型度量碳排放權(quán)交易價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性。結(jié)果顯示:標(biāo)準(zhǔn)化殘差服從重新參數(shù)化的Johnson Su分布的ARMA（2, 3）-EGARCH（1, 1）和ARMA（2, 3）-NGARCH（1, 1）模型在95%、99%置信水平下通過了Christoffersen聯(lián)合檢驗(yàn),適用于度量碳排放權(quán)交易價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。 

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
0 引言
1 理論模型
    1.1 ARMA-GARCH族模型
    1.2 VaR計(jì)算
    1.3 回測(cè)檢驗(yàn)
        1.3.1 Kupiec檢驗(yàn)
        1.3.2 Christoffersen檢驗(yàn)
2 實(shí)證分析
    2.1 數(shù)據(jù)選取與描述性分析
    2.2 實(shí)證結(jié)果
3 結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3674301