隨著金融市場的發(fā)展,誕生了各種金融學(xué)理論以解決貨幣發(fā)行、資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)度量等問題,這些理論與方法通常以有效市場假設(shè)和理性人假設(shè)為基礎(chǔ),對金融學(xué)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。但是,各種金融市場異象頻頻發(fā)生,如股價(jià)的“同漲同跌”現(xiàn)象（即股價(jià)同步性）是股票市場效率低下的一個(gè)表現(xiàn),只有深入研究現(xiàn)象的成因才能有效地解決問題。已有很多研究者運(yùn)用傳統(tǒng)的金融學(xué)方法對股價(jià)同步性問題進(jìn)行了研究,但是傳統(tǒng)方法具有一定的局限性,對異象的解釋不夠充分。本文運(yùn)用社會科學(xué)計(jì)算實(shí)驗(yàn)方法,在分析總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上,結(jié)合現(xiàn)實(shí)股票交易市場的特點(diǎn),構(gòu)建了基于計(jì)算實(shí)驗(yàn)方法的實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?以實(shí)驗(yàn)的方式深入研究股價(jià)同步性問題。在模型中設(shè)計(jì)了三類異質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（股票）；構(gòu)建了三類交易者主體,包括基本分析交易者、正反饋交易者和隨機(jī)交易者主體,每類交易者主體擁有自身的決策和交易規(guī)則,并根據(jù)這些規(guī)則進(jìn)行資產(chǎn)組合配置；同時(shí)加入做空機(jī)制、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、股價(jià)漲跌幅限制等控制接口,以檢驗(yàn)這些因素對股價(jià)同步性的影響。通過對近百次實(shí)驗(yàn)的實(shí)驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行詳盡分析后認(rèn)為,市場整體收益率近似于正態(tài)分布,并且具有較強(qiáng)的波動(dòng)聚集性,驗(yàn)證模型是有效的。在非理性交易者的共... 

【文章頁數(shù)】：78 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路和方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究現(xiàn)狀
        1.3.1 全球股市的同步性
        1.3.2 股價(jià)同步性研究現(xiàn)狀
        1.3.3 中國股市的股價(jià)同步性
    1.4 主要內(nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 主要內(nèi)容
        1.4.2 創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 社會科學(xué)計(jì)算實(shí)驗(yàn)理論及其應(yīng)用
    2.1 社會科學(xué)計(jì)算實(shí)驗(yàn)理論
        2.1.1 復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)理論
        2.1.2 基于系統(tǒng)科學(xué)思想的社會科學(xué)計(jì)算實(shí)驗(yàn)
    2.2 計(jì)算實(shí)驗(yàn)方法的應(yīng)用
        2.2.1 在金融學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用
        2.2.2 在社會科學(xué)其他領(lǐng)域的應(yīng)用
第三章 基于計(jì)算實(shí)驗(yàn)的股價(jià)同步性實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?br>    3.1 問題界定與研究假設(shè)
        3.1.1 研究問題界定
        3.1.2 研究基本假設(shè)
    3.2 股票市場的可計(jì)算實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?br>        3.2.1 交易股票設(shè)計(jì)
        3.2.2 交易者主體設(shè)計(jì)
        3.2.3 市場清算及價(jià)格形成機(jī)制
        3.2.4 市場綜合指數(shù)
        3.2.5 模型基本運(yùn)作流程
    3.3 計(jì)算實(shí)驗(yàn)程序設(shè)計(jì)
        3.3.1 計(jì)算實(shí)驗(yàn)的環(huán)境
        3.3.2 計(jì)算實(shí)驗(yàn)程序框架
        3.3.3 模型的主要參數(shù)
第四章 實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)及結(jié)果分析
    4.1 實(shí)驗(yàn)方案設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)分析方法
        4.1.1 實(shí)驗(yàn)方案設(shè)計(jì)
        4.1.2 股價(jià)同步性衡量
        4.1.3 證券收益率特征的驗(yàn)證
    4.2 不同交易者比例下的實(shí)驗(yàn)結(jié)果
        4.2.1 完全基本分析交易者
        4.2.2 完全正反饋交易者
        4.2.3 完全隨機(jī)交易者
        4.2.4 多類型交易者
    4.3 實(shí)驗(yàn)小結(jié)
        4.3.1 實(shí)驗(yàn)小結(jié)
        4.3.2 與傳統(tǒng)研究方法的比較分析
第五章 結(jié)論與研究展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的科研成果
致謝
附錄一、主要程序代碼


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國股市和全球股市收益率聯(lián)動(dòng)性分析[J]. 賀勝柏,李艷紅.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2010(23)
[2]國際金融危機(jī)下中國股市與全球股市聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的實(shí)證研究[J]. 王宏濤.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2009(24)
[3]收益分布尖峰厚尾問題的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)[J]. 邊寬江,程波,王蕾蕾.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2009(07)
[4]基于多代理的自組織團(tuán)隊(duì)演化仿真研究[J]. 周躍進(jìn),盛昭瀚,陳辛.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2009(02)
[5]全球股市、匯市、商品市場聯(lián)動(dòng)性研究[J]. 吳照銀.  中國證券期貨. 2009(01)
[6]基于投資分析的股票市場投資者行為演化蟻群算法模型[J]. 孫永征,孫經(jīng)先,劉亮.  合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2008(02)
[7]羊群行為的多主體仿真模型[J]. 韓立巖,夏坤,劉唯妮.  北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2007(03)
[8]供應(yīng)鏈復(fù)雜交互作用Agent的資源流分析[J]. 白世貞,鄭小京.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2007(06)
[9]股票指數(shù)期貨與正反饋交易行為——對中國股市的實(shí)證研究[J]. 徐永韜,李忠民,王遠(yuǎn)志.  沈陽理工大學(xué)學(xué)報(bào). 2006(04)
[10]論社會科學(xué)研究的計(jì)算機(jī)實(shí)驗(yàn)方法[J]. 孫明賀,酈全民.  東華大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2006(02)

博士論文
[1]中國證券市場賣空機(jī)制研究[D]. 袁懷宇.華中科技大學(xué) 2009



本文編號：3656641