公開發(fā)行股票作為我國企業(yè)權(quán)益融資的重要組成部分,以其參與方多、集資量大、社會影響大的特點(diǎn)成為研究的熱點(diǎn)問題,而我國目前所實施的新股發(fā)行制度——核準(zhǔn)制意味著決定企業(yè)能否成功上市的權(quán)力掌握在發(fā)審委手里。因此研究擬上市企業(yè)過會率的影響因素有助于提高擬上市公司的過會率,為完善我國新股發(fā)行制度提出建議。本文通過對核準(zhǔn)制下歷年A股IPO結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計總結(jié)發(fā)現(xiàn):我國A股市場的IPO審核數(shù)量以及融資金額的波動性都較大,主要受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及市場熱度的影響;IPO發(fā)行審核的通過率與發(fā)審委的審核風(fēng)格存在很大的關(guān)聯(lián)性,近年來發(fā)審委對于會計核算和信息披露的關(guān)注度逐漸提升,審核風(fēng)格逐漸從以實質(zhì)性審核為主轉(zhuǎn)向以風(fēng)險導(dǎo)向為主�；谝陨蠈τ诂F(xiàn)狀的分析,本文從宏觀、行業(yè)、公司層面對IPO發(fā)行審核的影響因素提出了假設(shè),以2016-2018年發(fā)審委會議所審核的685家擬上市公司數(shù)據(jù)作為研究樣本,采用Logit模型研究了上述假設(shè)是否成立。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn):（1）總體而言發(fā)審委的審核行為較為獨(dú)立,發(fā)行審核通過率受宏觀經(jīng)濟(jì)以及行業(yè)因素的影響不大,宏觀經(jīng)濟(jì)以及行業(yè)因素主要對IPO數(shù)量以及融資金額產(chǎn)生影響。（2）凈利潤年均增長率、風(fēng)險投資... 

【文章來源】：浙江大學(xué)浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

首次公開發(fā)行股票基本審核流程圖

水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 0 6 100.00% 1 售業(yè) 1 6 85.71% 2 業(yè) 0 4 100.00% 0 業(yè) 2 2 50.00% 0 業(yè) 0 1 100.00% 0 和其他服務(wù)業(yè) 1 1 50.00% 0 會工作 0 1 100.00% 1 、漁業(yè) 1 0 0.00% 1 看，2017 年廣東省、浙江省和江蘇省分別以 83 家前三名，上海市和北京市分別以 31 家和 24 家位列第司數(shù)量占總數(shù)量的 71.05%。2018 年江蘇�。�22 家）上海市（9 家）和北京市（7 家）以相對領(lǐng)先的數(shù)量國總數(shù)量的 67.57%。從圖中可以看出，擬上市公司而由于部分省份申請上市的公司樣本較少，無法直

圖 3-5 2018 年分地區(qū) IPO 過會情況圖 3-6 2017 年分地區(qū) IPO 通過數(shù)量及過會率1191496 6 64 4 3 2 2 2 2 2 2 21 1 東省山 福建省 湖南省 川省四 徽省安 北省河 重慶市 貴州省 津市天 南省河 肅省甘 海南省 湖北省 西省江 西省陜藏西南省云 黑龍省 寧省遼通過數(shù)量 過會率6 6432 2 2 21 1 1 1 1 1 1

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]券商聲譽(yù)損失與公司IPO市場表現(xiàn)——來自中國上市公司IPO造假的新證據(jù)[J]. 張學(xué)勇,張秋月.  金融研究. 2018(10)
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[3]IPO財務(wù)舞弊與審計失敗研究——基于中國證監(jiān)會歷年行政處罰公告的思考[J]. 王笑凡.  新會計. 2018(01)
[4]如何檢驗分組回歸后的組間系數(shù)差異?[J]. 連玉君,廖俊平.  鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報. 2017(06)
[5]IPO熱潮中的政治地理效應(yīng)——來自中國資本市場的實證發(fā)現(xiàn)[J]. 蔡慶豐,郝凱,黃振東.  證券市場導(dǎo)報. 2017(05)
[6]風(fēng)險投資入股、首次過會概率與IPO耗時——來自我國中小板和創(chuàng)業(yè)板的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 曾慶生,陳信元,洪亮.  管理科學(xué)學(xué)報. 2016(09)
[7]盈余管理、IPO審核與資源配置效率[J]. 黃俊,李挺.  會計研究. 2016(07)
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[10]上市公司IPO失敗影響因素分析[J]. 林琳,孫文龍.  財會通訊. 2016 (05)

博士論文
[1]保薦代表人、證券監(jiān)管與保薦質(zhì)量的提高[D]. 寧文昕.山東大學(xué) 2012

碩士論文
[1]創(chuàng)業(yè)板IPO被否公司財務(wù)問題研究[D]. 譚靄珂.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2017
[2]注冊制改革背景下IPO審核被否案例及其跟蹤研究[D]. 李浩.吉林財經(jīng)大學(xué) 2017
[3]IPO中承銷網(wǎng)絡(luò)及其作用研究[D]. 陸小涵.南京理工大學(xué) 2017
[4]制約擬上市公司IPO成功的因素及解決對策研究[D]. 李卉.哈爾濱商業(yè)大學(xué) 2015
[5]我國當(dāng)前IPO審核結(jié)果的影響因素研究[D]. 鄧嘉田.廣東外語外貿(mào)大學(xué) 2015
[6]提高擬上市企業(yè)IPO審核通過率策略研究[D]. 石倩.西安電子科技大學(xué) 2014
[7]風(fēng)投背景、上市資格與長期業(yè)績[D]. 吳志貞.廈門大學(xué) 2014
[8]我國新股首次公開發(fā)行（IPO）制度演變歷程[D]. 袁五松.遼寧大學(xué) 2014
[9]雙重保薦聲譽(yù)、社會誠信與IPO過會[D]. 陳靜.廈門大學(xué) 2014
[10]高管政治關(guān)聯(lián)對IPO成功率與公司業(yè)績的影響[D]. 譚軍.西南財經(jīng)大學(xué) 2013



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