選用了經(jīng)典的AR（1）-EGARCH（1,1）模型和極大似然估計(jì)來獲得黃金收益率的條件均值和條件方差的估計(jì).接著,利用極值理論模擬了標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)立化以后的殘差序列.最終預(yù)測了每個(gè)季度的VaR和CVaR,進(jìn)而研究了黃金價(jià)格的季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn). 

【文章來源】：數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2019,49(17)北大核心

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

圖７的Ｈｉｌｌ圖和

（ｆｃ，＾＾）構(gòu)成的曲線，其中：??Ｈｋ，ｎ??ｋ??Ｖｌｎ??（ｋ）??（５）??表示樣本中第ｉ個(gè)降序統(tǒng)計(jì)量是形狀參數(shù)￡的估計(jì)量，通過判斷圖中形狀參數(shù)ｃ??的最先開始穩(wěn)定的區(qū)域，然后記錄橫坐標(biāo)對應(yīng)的ｘ（ｆｃ）值，確定ＰＯＴ模型中的閥值超額均??值圖是由點(diǎn)（仏燈以））構(gòu)成的曲線，其中：??ｅＴ｛ｖ）?＝?ｊ＾－Ｊ２［ｒｕ－ｒ））＿?（６）??＇？．＝?１??乂是超出７７的收益率的數(shù)量，％是相應(yīng)的收益率的值．當(dāng)７？?＞?Ｕ時(shí)，該圖關(guān)于７？是線性的．??從圖７的Ｈｉｌｌ圖和圖８的超越均值圖很難具體的確定閥值，ＭｃＮｅｉｌ，?Ａ．，?Ｐｒｅｙ，?１１．（２０００）在??他的文章中建議使用樣本數(shù)據(jù)的１０％來確定閥值，綜合上述方法，我們給出樣本的初始閥值??

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]黃金價(jià)格影響因素分析及未來走勢預(yù)測[J]. 曹麗瑩.  時(shí)代金融. 2016(12)
[2]黃金價(jià)格走勢、影響因素及季節(jié)性分析[J]. 馬光,楊雅舒.  時(shí)代金融. 2013(30)
[3]極值理論和貝葉斯估計(jì)在VaR計(jì)算中的應(yīng)用[J]. 熊健,林煌.  廣州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2013(03)
[4]平穩(wěn)序列的GPD模型在風(fēng)險(xiǎn)測度中的應(yīng)用[J]. 李強(qiáng),周孝華,張保帥.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2013(11)



本文編號(hào)：3586200