選用了經典的AR（1）-EGARCH（1,1）模型和極大似然估計來獲得黃金收益率的條件均值和條件方差的估計.接著,利用極值理論模擬了標準獨立化以后的殘差序列.最終預測了每個季度的VaR和CVaR,進而研究了黃金價格的季節(jié)性風險. 

【文章來源】：數學的實踐與認識. 2019,49(17)北大核心

【文章頁數】：7 頁

【部分圖文】：

圖７的Ｈｉｌｌ圖和

（ｆｃ，＾＾）構成的曲線，其中：??Ｈｋ，ｎ??ｋ??Ｖｌｎ??（ｋ）??（５）??表示樣本中第ｉ個降序統(tǒng)計量是形狀參數￡的估計量，通過判斷圖中形狀參數ｃ??的最先開始穩(wěn)定的區(qū)域，然后記錄橫坐標對應的ｘ（ｆｃ）值，確定ＰＯＴ模型中的閥值超額均??值圖是由點（仏燈以））構成的曲線，其中：??ｅＴ｛ｖ）?＝?ｊ＾－Ｊ２［ｒｕ－ｒ））＿?（６）??＇？．＝?１??乂是超出７７的收益率的數量，％是相應的收益率的值．當７？?＞?Ｕ時，該圖關于７？是線性的．??從圖７的Ｈｉｌｌ圖和圖８的超越均值圖很難具體的確定閥值，ＭｃＮｅｉｌ，?Ａ．，?Ｐｒｅｙ，?１１．（２０００）在??他的文章中建議使用樣本數據的１０％來確定閥值，綜合上述方法，我們給出樣本的初始閥值??

【參考文獻】：
期刊論文
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[2]黃金價格走勢、影響因素及季節(jié)性分析[J]. 馬光,楊雅舒.  時代金融. 2013(30)
[3]極值理論和貝葉斯估計在VaR計算中的應用[J]. 熊健,林煌.  廣州大學學報(自然科學版). 2013(03)
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本文編號：3586200