發(fā)布時間：2022-01-10 11:31

　　我國股市發(fā)展至今,在上市公司數(shù)量、市值規(guī)模、投資產(chǎn)品、功能發(fā)揮等方面取得了不菲成就,但是依然還面臨散戶主導(dǎo)的投資者結(jié)構(gòu)、市場波動較大、投資者過于追求短期收益等問題。在我國金融領(lǐng)域加大對外開放、金融去杠桿需要加強(qiáng)間接融資渠道建設(shè)、科創(chuàng)板即將落地的背景下,從投資者情緒的角度對我國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率和波動率的影響進(jìn)行研究具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。文章研究思路安排是在提出研究問題之后,梳理、借鑒已有的研究文獻(xiàn)基礎(chǔ)上,先利用主成分分析法構(gòu)建衡量投資者情緒的復(fù)合指標(biāo),然后利用SPSS軟件對構(gòu)建的復(fù)合指標(biāo)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的收益率、波動率之間關(guān)系進(jìn)行研究分析。通過研究后文章得出以下實(shí)證結(jié)論:第一,當(dāng)期投資者情緒對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超額收益率具有顯著的正相關(guān)影響。第二,投資者情緒受到短期高收益率影響較大,當(dāng)市場走弱的時候,投資者情緒會受到抑制。第三,在長期效應(yīng)過程中,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超額收益率受到前期的投資者情緒影響,而在短期效應(yīng)過程中,投資者情緒受到前期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超額收益率影響。第四,投資者情緒與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系,而且投資者情緒在熊市周期中,對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的走勢影響和沖擊較大。第五,當(dāng)期的投資者情緒總是對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)... 

【文章來源】：電子科技大學(xué)四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

投資者情緒綜合指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)歷史波動率走勢圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于投資者情緒的四因子模型實(shí)證研究[J]. 黃彥菁,徐旭.  會計之友. 2018(01)
[2]投資者情緒對股市的影響[J]. 李金澤,汪淑娟.  西部皮革. 2017(24)
[3]我國股市投資者情緒與超額收益關(guān)系的研究[J]. 楊少華,郭萬山.  上饒師范學(xué)院學(xué)報. 2017(05)
[4]PLS情緒指數(shù)對中國股市風(fēng)險收益關(guān)系的影響研究[J]. 劉司航,黃創(chuàng)霞,陳憲,文鳳華.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2017(03)
[5]投資者情緒與股票市場的非線性關(guān)系研究[J]. 王博實(shí).  北京郵電大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2017(03)
[6]中國股市投資者情緒指數(shù)構(gòu)建與有效性檢驗(yàn)[J]. 蔡志剛,賴明明.  金融發(fā)展研究. 2016(07)
[7]我國股票市場投資者情緒SENT指數(shù)的構(gòu)建——基于上證A股公司的面板數(shù)據(jù)[J]. 馬若微,張娜.  中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2015(07)
[8]多因子模型下投資者情緒對股票橫截面收益的影響研究[J]. 史永東,田淵博,馬姜瓊,鐘俊華.  投資研究. 2015(05)
[9]投資者情緒對股票市場收益和波動的影響——基于開放式股票型基金資金凈流入的實(shí)證研究[J]. 王春.  中國管理科學(xué). 2014(09)
[10]個人和機(jī)構(gòu)投資者情緒與股票收益——基于上證A股市場的研究[J]. 劉維奇,劉新新.  管理科學(xué)學(xué)報. 2014(03)

博士論文
[1]投資者情緒及其對股票市場收益的影響研究[D]. 高大良.湖南大學(xué) 2013
[2]基于情緒的投資者行為研究[D]. 薛斐.復(fù)旦大學(xué) 2005

碩士論文
[1]投資者情緒與股票收益率及波動率的相互影響關(guān)系研究[D]. 王夏.西安理工大學(xué) 2018
[2]投資者情緒對股票收益率影響的實(shí)證研究[D]. 錢亦雯.安徽財經(jīng)大學(xué) 2018
[3]投資者情緒與中國股市價格互動關(guān)系研究[D]. 萬方明.湘潭大學(xué) 2013



本文編號：3580637