2015年2月9日,經(jīng)由我國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),上證50ETF期權(quán)合約（證券代碼:510050）在上海證券交易所正式上市交易。作為我國(guó)的第一支期權(quán)產(chǎn)品,上證50ETF期權(quán)的正式上市交易開啟了我國(guó)金融市場(chǎng)的“期權(quán)時(shí)代”。而期權(quán)作為一種重要的金融衍生品,它的上市不僅僅填充了我國(guó)證券交易產(chǎn)品上的空白,健全了我國(guó)的金融市場(chǎng)體系,更為廣大的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供了新的交易思路和策略。盡管ETF類期權(quán)在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)經(jīng)歷了很長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展,但是50ETF期權(quán)作為中國(guó)首只場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約,推出時(shí)間較晚,由于缺少足夠的數(shù)據(jù)樣本,我國(guó)學(xué)術(shù)界針對(duì)它的相關(guān)實(shí)證研究相對(duì)較少。在此背景下,本文利用上證50ETF期權(quán)的真實(shí)數(shù)據(jù),基于Delta中性的對(duì)沖策略,用50ETF期權(quán)對(duì)其標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行套期保值操作,對(duì)Delta對(duì)沖策略的套保有效性以及效率進(jìn)行實(shí)證分析與評(píng)價(jià)。并基于2015年證券市場(chǎng)大幅波動(dòng)后的現(xiàn)實(shí)背景,探討了期權(quán)對(duì)比與股指期貨在我國(guó)套期保值成本上的優(yōu)勢(shì)與不足。本文的研究主要有三個(gè)部分組成,分別為理論部分、Delta對(duì)沖策略的動(dòng)態(tài)模擬和效果驗(yàn)證以及期權(quán)與期貨的對(duì)沖成本分析。（1）在理論基礎(chǔ)部分,本文首先對(duì)期權(quán)以及套期... 

【文章來源】：西安工業(yè)大學(xué)陜西省

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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[8]滬深300股指期貨推出初期對(duì)上證50ETF的套期保值實(shí)證研究[D]. 陳佳.浙江工商大學(xué) 2011
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