私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龇绞窖芯?/H1>
發(fā)布時間：2021-12-24 05:50
伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展,越來越多的新型金融中介和更加多樣化的投資工具也隨之應(yīng)運而生,私募股權(quán)投資基金便是其中一股重要的力量。私募股權(quán)投資基金的運作過程不算復(fù)雜,其主要包括募資、投資、管理和退出四大環(huán)節(jié)。對于基金管理人而言,基金的最終退出收益是評價其業(yè)務(wù)能力的重要指標(biāo),故項目的成功退出與否逐漸成為越來越多管理人所關(guān)心和頭疼的問題,其中大部分的難點主要集中在對退出方式的選擇上。首次公開招股、兼并收購、回購和破產(chǎn)清算是世界各國經(jīng)濟(jì)體所主要采取的退出方式,但不同國家的退出選擇結(jié)構(gòu)又有所不同,西方主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體多采用并購?fù)顺龅姆绞?在我國目前仍以IPO退出為主,并購的比例很小。一方面,由于我國IPO受政策和市場的影響較大,其前景具有很大的不確定性;另一方面,部分經(jīng)營出現(xiàn)下滑的企業(yè)急于尋找新的業(yè)務(wù)增長點,并購帶來的資產(chǎn)注入可以大大提升其盈利能力。同時近年來國家出臺了一系列政策作為對公司并購重組的支持與重視,也進(jìn)一步推動了并購?fù)顺龅陌l(fā)展,在未來資本市場發(fā)展中,并購?fù)顺龅闹匾员貙⒉粊営贗PO退出,因此,本文重點研究了私募股權(quán)投資基金的并購?fù)顺龇绞?并系統(tǒng)性地對并購?fù)顺鱿嚓P(guān)理論進(jìn)行了說明,通過案...
【文章來源】：石河子大學(xué)新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校
【文章頁數(shù)】：59 頁
【學(xué)位級別】：碩士
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
1.1 研究背景與研究意義
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意義
1.2 文獻(xiàn)綜述
1.2.1 私募股權(quán)投資基金現(xiàn)狀研究
1.2.2 私募股權(quán)投資基金退出方式
1.2.3 私募股權(quán)投資基金退出影響因素
1.2.4 IPO和并購?fù)顺鍪找姹容^
1.2.5 文獻(xiàn)述評
1.3 研究思路及方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究框架
1.4 創(chuàng)新與不足
1.4.1 創(chuàng)新之處
1.4.2 不足之處
第二章 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龅母攀黾跋嚓P(guān)理論
2.1 私募股權(quán)基金
2.1.1 私募股權(quán)基金的含義及組織形式
2.1.2 私募股權(quán)基金的運作流程
2.2 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龈攀?br> 2.3 私募股權(quán)投資基金其他主要退出方式
2.3.1 IPO退出
2.3.2 股權(quán)回購
2.3.3 破產(chǎn)清算
2.3.4 新三板退出
2.3.5 主要退出方式的比較
2.4 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龅南嚓P(guān)理論
2.4.1 委托代理理論
2.4.2 協(xié)同效應(yīng)理論
2.5 小結(jié)
第三章 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龇绞浆F(xiàn)狀分析
3.1 國際私募股權(quán)投資基金退出狀況概述
3.1.1 美國IPO退出現(xiàn)狀分析
3.1.2 美國并購?fù)顺霈F(xiàn)狀分析
3.2 國內(nèi)私募股權(quán)投資基金退出狀況概述
3.2.1 IPO退出現(xiàn)狀分析
3.2.2 并購?fù)顺霈F(xiàn)狀分析
3.3 小結(jié)
第四章 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺霭咐治?br> 4.1 案例背景
4.2 交易參與主體介紹
4.2.1 投資方——北京華卓投資管理有限公司
4.2.2 被收購方——巨網(wǎng)科技
4.2.3 收購方——三維通信
4.3 并購?fù)顺鼋灰装才?br> 4.3.1 交易動機(jī)
4.3.2 交易方案
4.3.3 估值定價
4.3.4 交易結(jié)果
4.4 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龇绞接绊懸蛩胤治?br> 4.4.1 并購?fù)顺龇绞接绊懸蛩馗攀?br> 4.4.2 資本市場活躍度
4.4.3 并購及IPO市場現(xiàn)狀
4.4.4 監(jiān)管層政策導(dǎo)向
4.4.5 并購標(biāo)的行業(yè)現(xiàn)狀
4.4.6 投資方發(fā)展情況
4.4.7 被并購方發(fā)展情況
4.4.8 并購方發(fā)展情況
4.5 小結(jié)
第五章 結(jié)論與對策建議
5.1 結(jié)論
5.2 對策建議
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
致謝
作者簡介
導(dǎo)師評閱表
本文編號：3549933
本文鏈接：http://sikaile.net/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3549933.html
【文章來源】：石河子大學(xué)新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校
【文章頁數(shù)】：59 頁
【學(xué)位級別】：碩士
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
1.1 研究背景與研究意義
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意義
1.2 文獻(xiàn)綜述
1.2.1 私募股權(quán)投資基金現(xiàn)狀研究
1.2.2 私募股權(quán)投資基金退出方式
1.2.3 私募股權(quán)投資基金退出影響因素
1.2.4 IPO和并購?fù)顺鍪找姹容^
1.2.5 文獻(xiàn)述評
1.3 研究思路及方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究框架
1.4 創(chuàng)新與不足
1.4.1 創(chuàng)新之處
1.4.2 不足之處
第二章 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龅母攀黾跋嚓P(guān)理論
2.1 私募股權(quán)基金
2.1.1 私募股權(quán)基金的含義及組織形式
2.1.2 私募股權(quán)基金的運作流程
2.2 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龈攀?br> 2.3 私募股權(quán)投資基金其他主要退出方式
2.3.1 IPO退出
2.3.2 股權(quán)回購
2.3.3 破產(chǎn)清算
2.3.4 新三板退出
2.3.5 主要退出方式的比較
2.4 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龅南嚓P(guān)理論
2.4.1 委托代理理論
2.4.2 協(xié)同效應(yīng)理論
2.5 小結(jié)
第三章 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龇绞浆F(xiàn)狀分析
3.1 國際私募股權(quán)投資基金退出狀況概述
3.1.1 美國IPO退出現(xiàn)狀分析
3.1.2 美國并購?fù)顺霈F(xiàn)狀分析
3.2 國內(nèi)私募股權(quán)投資基金退出狀況概述
3.2.1 IPO退出現(xiàn)狀分析
3.2.2 并購?fù)顺霈F(xiàn)狀分析
3.3 小結(jié)
第四章 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺霭咐治?br> 4.1 案例背景
4.2 交易參與主體介紹
4.2.1 投資方——北京華卓投資管理有限公司
4.2.2 被收購方——巨網(wǎng)科技
4.2.3 收購方——三維通信
4.3 并購?fù)顺鼋灰装才?br> 4.3.1 交易動機(jī)
4.3.2 交易方案
4.3.3 估值定價
4.3.4 交易結(jié)果
4.4 私募股權(quán)投資基金并購?fù)顺龇绞接绊懸蛩胤治?br> 4.4.1 并購?fù)顺龇绞接绊懸蛩馗攀?br> 4.4.2 資本市場活躍度
4.4.3 并購及IPO市場現(xiàn)狀
4.4.4 監(jiān)管層政策導(dǎo)向
4.4.5 并購標(biāo)的行業(yè)現(xiàn)狀
4.4.6 投資方發(fā)展情況
4.4.7 被并購方發(fā)展情況
4.4.8 并購方發(fā)展情況
4.5 小結(jié)
第五章 結(jié)論與對策建議
5.1 結(jié)論
5.2 對策建議
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
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