證券市場已經(jīng)成為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的部分,它在有效配置社會資源,拓寬資金流動的渠道等方面起著重要的作用.然而,證券市場的收益與風(fēng)險(xiǎn)如影相隨,那么如何把風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍對于投資者來說相當(dāng)重要.本文主要從分散投資風(fēng)險(xiǎn)方面對證券投資組合進(jìn)行研究,主要工作如下:（1）針對傳統(tǒng)的投資組合模型,有時(shí)會出現(xiàn)資金過于集中在個別歷史表現(xiàn)好的證券上,從而導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)較大的現(xiàn)象.本文在傳統(tǒng)的均值—絕對偏差模型的基礎(chǔ)上,通過增加Yager熵約束來控制資金的分配比例,以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的.同時(shí),根據(jù)投資者對證券流動性的要求,以換手率作為代表的流動性指標(biāo),建立了具有熵和流動性約束的均值—絕對偏差模型,并通過實(shí)證說明模型的有效性.（2）把可能性作為模糊數(shù)的隸屬度來計(jì)算可能會出現(xiàn)使投資者不解的非對偶現(xiàn)象,用可信性代替可能性則能消除這種現(xiàn)象.由于投資者的不同偏好,引入偏度約束,增加正收益的概率,使得資金的分配可以控制在投資者所需求的范圍中,最后通過Yager熵分散風(fēng)險(xiǎn),得到較為合理投資策略. 

【文章來源】：廣西大學(xué)廣西壯族自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

寶鋼股份的日收益率頻數(shù)分布圖


本文編號：3527929