券商集合理財(cái)業(yè)務(wù)從2005年開啟,到目前已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)資本市場(chǎng)一項(xiàng)重要的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。這是除證券投資基金外,又一項(xiàng)靈活新穎的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),它極大地豐富了居民的投資工具的選擇范圍。也是我國(guó)資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者重要組成部分,豐富了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的多樣性,必將成為我國(guó)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展的重要推動(dòng)力量。券商集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券投資基金相比,在管理人性質(zhì)、募集方式、管理人薪酬激勵(lì)模式等方面都有自己的特色,這些都是該產(chǎn)品在集合理財(cái)契約內(nèi)容上的創(chuàng)新和探索,具有很好的研究實(shí)踐意義和理論研究?jī)r(jià)值。本文首先闡明了選題背景及研究的目的意義；總結(jié)了我國(guó)券商集合理財(cái)產(chǎn)品的契約內(nèi)容特點(diǎn),并著重分析了該產(chǎn)品的對(duì)管理人的激勵(lì)效應(yīng)。然后對(duì)國(guó)內(nèi)外基金這一傳統(tǒng)理財(cái)方式的契約激勵(lì)作用的研究綜述,并對(duì)我國(guó)券商集合理財(cái)產(chǎn)品的主要契約內(nèi)容進(jìn)行了理論分析,然后對(duì)券商集合理財(cái)在自有資金投入、適當(dāng)?shù)墓芾碣M(fèi)與一定業(yè)績(jī)報(bào)酬的契約激勵(lì)創(chuàng)新做實(shí)證檢驗(yàn),結(jié)論認(rèn)為這些創(chuàng)新要素對(duì)集合計(jì)劃的績(jī)效有顯著的影響,券商集合理財(cái)?shù)暮芏嗥跫s內(nèi)容有很好的實(shí)踐價(jià)值。在此基礎(chǔ)上,為改進(jìn)設(shè)計(jì)我國(guó)券商理財(cái)產(chǎn)品管理人激勵(lì)模式提出建議。文章第一部分主要是本文選題的背景和意義,并對(duì)... 

【文章來源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：64 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 選題背景及研究目的意義
    1.2 研究方法與內(nèi)容框架
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 內(nèi)容框架
        1.2.3 研究創(chuàng)新點(diǎn)
2. 券商集合理財(cái)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀及主要契約內(nèi)容
    2.1 券商集合理財(cái)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀
    2.2 國(guó)內(nèi)券商集合理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)收取慣例
    2.3 國(guó)別比較——以美國(guó)為例
    2.4 本章小結(jié)
3. 研究的理論基礎(chǔ)及其相關(guān)研究綜述
    3.1 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的有關(guān)代理理財(cái)?shù)募?lì)理論
    3.2 券商集合理財(cái)產(chǎn)品契約本質(zhì)上委托代理關(guān)系
    3.3 代理理財(cái)管理費(fèi)研究綜述
        3.3.1 代理理財(cái)管理費(fèi)的解決方案
        3.3.2 國(guó)內(nèi)外薪酬激勵(lì)方式與作用的爭(zhēng)論
        3.3.3 對(duì)管理人薪酬激勵(lì)模式研究的評(píng)價(jià)
    3.4 我國(guó)券商集合理財(cái)產(chǎn)品管理人的報(bào)酬方案理論分析
        3.4.1 集合契約的激勵(lì)內(nèi)容分析
        3.4.2 委托代理雙方利潤(rùn)最大化函數(shù)不一致
    3.5 集合理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)用契約研究中必須考慮的因素
    3.6 本章小結(jié)
4. 模型假設(shè)和變量選擇
    4.1 決定因子
    4.2 關(guān)鍵變量選取與假設(shè)
        4.2.1 夏普比率的理論回顧
        4.2.2 研究樣本的選取與變量計(jì)算
5. 實(shí)證分析
    5.1 描述性統(tǒng)計(jì)
    5.2 主要實(shí)證分析
        5.2.1 關(guān)于收益率的回歸分析
        5.2.2 關(guān)于夏普指數(shù)的回歸分析
        5.2.3 關(guān)于實(shí)證分析的小結(jié)
6. 集合管理人的契約激勵(lì)內(nèi)容的評(píng)判
7. 政策建議與研究展望
    7.1 政策建議
    7.2 本文不足之處與研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄: 券商集合理財(cái)激勵(lì)效應(yīng)測(cè)度指標(biāo)
后記
致謝
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本文編號(hào)：3510747