期權定價理論作為現(xiàn)代金融理論體系四大學說之一,它體現(xiàn)了金融理論中許多核心問題,同時合理的定價可以為投資者制定投資策略,控制投資風險提供不可或缺的理論依據(jù),因此對于它的研究具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實意義。而合理的假設（如不完備市場）和收益率分布（如廣義雙曲分布）則是期權定價重要的基礎。本文主要是用廣義雙曲Lévy過程代替布朗運動討論期權的定價問題及其擬蒙特卡羅方法尋找期權定價的數(shù)值解。在廣義雙曲分布的密度函數(shù)的參數(shù)估計中綜合前人的方法,使用矩估計方法來估計正態(tài)逆高斯（廣義雙曲分布族的子類）分布的參數(shù),可以避免使用極大似然法估計產(chǎn)生的困難。在實證中使用圖表法及構建相關統(tǒng)計量來檢驗擬合效果,結果表明廣義雙曲分布比正態(tài)分布更加接近于實際的收益率分布。本文最后使用權證的數(shù)據(jù)檢驗廣義雙曲Lévy模型下的定價公式,結果表明用擬蒙特卡羅的方法求得的數(shù)值解比Black-Scholes模型得出的數(shù)值解更加接近于真實價格。 

【文章來源】：廣東財經(jīng)大學廣東省

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

四川長虹股價日收益率統(tǒng)計特征

直方圖與盒形圖

樣本直方圖與正態(tài)分布密度函數(shù)圖

【參考文獻】：
期刊論文
[1]GH分布族下資產(chǎn)收益率分布擬合優(yōu)度比較——基于中國證券指數(shù)高頻數(shù)據(jù)的實證研究[J]. 張建龍,林清泉.  數(shù)學的實踐與認識. 2010(21)
[2]股票收益率非正態(tài)性的蒙特卡羅模擬檢驗[J]. 曹志廣,王安興,楊軍敏.  財經(jīng)研究. 2005(10)
[3]廣義雙曲分布族及其在金融中的應用研究——參數(shù)估計、普通歐式期權定價和算法[J]. 鄒健.  系統(tǒng)工程學報. 2001(03)

碩士論文
[1]廣義雙曲線分布族下的金融市場風險度量[D]. 任軍峰.浙江工商大學 2007
[2]股價服從指數(shù)廣義雙曲levy過程下的歐式期權定價理論與實證研究[D]. 陳瑞明.上海財經(jīng)大學 2006



本文編號：3504588