隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我國(guó)多層次資本市場(chǎng)正在建立,為中小企業(yè)提供融資的PE即私募股權(quán)投資行業(yè)獲得了快速的發(fā)展,行業(yè)日趨成熟。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)即新三板市場(chǎng)作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分,為我國(guó)中小企業(yè)提供了一個(gè)融資和規(guī)范發(fā)展的平臺(tái),特別是新三板分層和做市制度的推出,進(jìn)一步促使新三板向成熟發(fā)展。私募股權(quán)投資作為一種新興的金融工具,目前我國(guó)對(duì)私募股權(quán)投資新三板企業(yè)的退出收益的研究較少,相關(guān)文獻(xiàn)都是以我國(guó)中小板、創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)為樣本進(jìn)行研究,而對(duì)影響私募股權(quán)投資新三板企業(yè)收益因素的研究更是稀少,因此研究這一問(wèn)題能夠有效填補(bǔ)私募股權(quán)投資對(duì)新三板這種新興金融市場(chǎng)的反應(yīng)。通過(guò)對(duì)相關(guān)影響私募股權(quán)投資對(duì)新三板企業(yè)投資收益因素的研究,期望為國(guó)內(nèi)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)投資新三板企業(yè)提供相應(yīng)的建議。本文以光大控股投資怡達(dá)化學(xué)為例,分析認(rèn)為提高私募股權(quán)投資新三板企業(yè)投資收益的,需要從企業(yè)增值服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制和退出策略等方面著力。企業(yè)價(jià)值增值方面,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)為企業(yè)植入資源,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值。私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí),應(yīng)通過(guò)與企業(yè)簽訂相應(yīng)的協(xié)議條款鎖定風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)投資持有周期,可采用簽訂多次協(xié)議的... 

【文章來(lái)源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容、方法和技術(shù)路線
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術(shù)路線
    1.4 本文的主要貢獻(xiàn)
第2章 文獻(xiàn)綜述和相關(guān)理論
    2.1 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        2.1.1 影響私募股權(quán)投資發(fā)展的研究概述
        2.1.2 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)影響的研究
        2.1.3 私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)控制方式的研究
        2.1.4 私募股權(quán)投資退出收益的研究
        2.1.5 新三板對(duì)私募股權(quán)投資的影響研究
    2.2 私募股權(quán)投資基礎(chǔ)理論
        2.2.1 私募股權(quán)投資的概念及類型
        2.2.2 私募股權(quán)投資的價(jià)值及特征
        2.2.3 私募股權(quán)投資的運(yùn)作流程
        2.2.4 私募股權(quán)投資的理論基礎(chǔ)
    2.3 私募股權(quán)投資新三板企業(yè)的現(xiàn)狀
        2.3.1 私募股權(quán)投資的發(fā)展情況
        2.3.2 私募股權(quán)機(jī)構(gòu)對(duì)新三板企業(yè)的投資方式及趨勢(shì)
        2.3.3 私募股權(quán)機(jī)構(gòu)投資新三板企業(yè)退出現(xiàn)狀及趨勢(shì)
第3章 影響私募股權(quán)投資新三板企業(yè)收益因素的理論分析
    3.1 影響私募股權(quán)投資收益的理論分析
        3.1.1 微觀影響因素
        3.1.2 宏觀影響因素
    3.2 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)價(jià)值增值的影響
        3.2.1 提供資本支持
        3.2.2 完善企業(yè)治理制度
        3.2.3 降低委托代理成本
        3.2.4 提供增值資源服務(wù)
    3.3 風(fēng)險(xiǎn)控制策略對(duì)投資收益的影響
        3.3.1 標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略
        3.3.2 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制策略
        3.3.3 退出風(fēng)險(xiǎn)控制策略
    3.4 退出策略對(duì)投資收益的影響
        3.4.1 首次公開發(fā)行(IPO)
        3.4.2 并購(gòu)?fù)顺?br>        3.4.3 管理層回購(gòu)
        3.4.4 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
        3.4.5 清算
第4章 光大控股投資怡達(dá)化學(xué)案例介紹與分析
    4.1 案例介紹
        4.1.1 案例背景
        4.1.2 被投資方-怡達(dá)化學(xué)公司
        4.1.3 投資機(jī)構(gòu)-光大控股
    4.2 案例運(yùn)作過(guò)程分析
        4.2.1 投資動(dòng)因
        4.2.2 交易過(guò)程
        4.2.3 被投公司的發(fā)展
        4.2.4 標(biāo)的資本運(yùn)作及股權(quán)融資過(guò)程
        4.2.5 投資標(biāo)的估值變化及持股價(jià)值
    4.3 光大控股提升投資收益的方式分析
        4.3.1 提供增值服務(wù)和支持
        4.3.2 控制投資過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.3 構(gòu)建退出策略組合
    4.4 案例的影響和啟示
第5章 案例問(wèn)題的實(shí)證研究
    5.1 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)價(jià)值增值的影響因素的實(shí)證研究
        5.1.1 數(shù)據(jù)指標(biāo)說(shuō)明
        5.1.2 描述性統(tǒng)計(jì)分析
        5.1.3 多項(xiàng)有序回歸分析
        5.1.4 小結(jié)
    5.2 退出策略對(duì)投資收益影響的數(shù)據(jù)研究
        5.2.1 數(shù)據(jù)指標(biāo)說(shuō)明
        5.2.2 描述性統(tǒng)計(jì)分析
        5.2.3 均值比較
        5.2.4 小結(jié)
第6章 結(jié)論與政策建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 私募股權(quán)投資新三板企業(yè)策略建議
        6.2.1 構(gòu)建標(biāo)的篩選標(biāo)準(zhǔn)
        6.2.2 規(guī)范投資估值定價(jià)
        6.2.3 完善投后增值服務(wù)
        6.2.4 控制投資過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)
        6.2.5 制定退出策略組合
        6.2.6 創(chuàng)新投資運(yùn)作機(jī)制
    6.3 宏觀政策建議
        6.3.1 加快新三板市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)
        6.3.2 構(gòu)建合理的企業(yè)轉(zhuǎn)板通道
        6.3.3 推進(jìn)股票發(fā)行和退市制度改革
        6.3.4 加強(qiáng)對(duì)投資機(jī)構(gòu)的規(guī)范性監(jiān)管
第7章 進(jìn)一步研究的建議
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
攻讀學(xué)位期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]私募股權(quán)投資主導(dǎo)IPO:行為邏輯與策略選擇——基于高特佳控股博雅生物的案例研究[J]. 周澤將,馬靜,胡子木.  審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究. 2017(03)
[2]我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀與建議[J]. 李鎖永.  時(shí)代金融. 2017(05)
[3]擬IPO企業(yè)掛牌新三板的必要性分析[J]. 屈婷婷.  會(huì)計(jì)師. 2017(03)
[4]私募股權(quán)投資聲譽(yù)對(duì)上市公司IPO抑價(jià)的影響研究[J]. 易郅凱.  金融與經(jīng)濟(jì). 2017(01)
[5]淺談我國(guó)現(xiàn)行IPO制度存在的問(wèn)題及改革建議[J]. 鄧雅嫻.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2017(02)
[6]國(guó)內(nèi)外IPO抑價(jià)現(xiàn)象分析[J]. 高涵.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2017(01)
[7]我國(guó)新三板交易制度中存在的問(wèn)題及完善建議[J]. 阿列夫.  中國(guó)市場(chǎng). 2016(33)
[8]美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)對(duì)我國(guó)新三板分層的啟示[J]. 柴瑞娟,朱士玉.  西部金融. 2016(06)
[9]關(guān)于新三板分層制度的探討[J]. 李慧.  時(shí)代金融. 2016(14)
[10]新三板市場(chǎng)IPO功能的發(fā)展前景分析[J]. 宋立凡.  時(shí)代金融. 2016(12)

碩士論文
[1]G證券公司投資銀行股權(quán)類業(yè)務(wù)的不足及優(yōu)化路徑研究[D]. 丁胤平.東華大學(xué) 2016
[2]我國(guó)PE投資Pre-IPO企業(yè)的估值研究[D]. 許亦東.浙江大學(xué) 2016
[3]私募股權(quán)投資中估值調(diào)整機(jī)制研究[D]. 翟銳.上海師范大學(xué) 2016
[4]我國(guó)私募股權(quán)投資基金運(yùn)行機(jī)制分析[D]. 仲艷.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 2016
[5]私募股權(quán)投資基金投資行為研究[D]. 周訓(xùn)斌.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2014
[6]我國(guó)私募股權(quán)投資境內(nèi)IPO退出回報(bào)及其影響因素分析[D]. 陸宇焜.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2013
[7]VC/PE的增值效應(yīng)及其對(duì)IPO的影響[D]. 劉文韜.浙江大學(xué) 2012



本文編號(hào)：3466237