本文關(guān)鍵詞：我國與歐盟碳交易的市場風(fēng)險比較研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在國際氣候談判的推動下,以科斯產(chǎn)權(quán)交易理論為基礎(chǔ)的國際碳交易市場逐步建立,市場機制日漸成熟,市場規(guī)模不斷擴大,但是,隨著碳交易市場的發(fā)展,其市場風(fēng)險問題也越來越受到人們的關(guān)注。隨著應(yīng)對氣候變化行動和國際碳市場迅速發(fā)展,碳市場及其金融屬性已成為能源經(jīng)濟領(lǐng)域研究熱點之一。碳市場價格波動涉及到多方面因素的綜合影響,因此使得碳交易市場面臨較大的無法預(yù)料的風(fēng)險,這種風(fēng)險可能會給參與碳交易的企業(yè)和其他投資機構(gòu)帶來經(jīng)濟損失,影響了市場參與者的信心,阻礙了碳交易市場的發(fā)展。而這種風(fēng)險的主要表現(xiàn)則是碳價的大幅度波動,即碳交易市場的價格風(fēng)險,特別是隨著后京都時代的到來,碳價的波動越發(fā)明顯,碳交易市場的風(fēng)險逐漸凸顯。我國碳交易市場于2013年剛剛起步,并且只有七個區(qū)域性試點市場,其市場機制仍不完善,市場風(fēng)險較大,而歐盟碳交易市場自2005年試運行開始,已經(jīng)經(jīng)過了近十年的發(fā)展歷程,市場機制較為完善,市場風(fēng)險得到了有效地控制。本文旨在通過研究我國與歐盟碳交易市場的市場風(fēng)險問題,證明我國碳交易市場較歐盟碳交易市場仍不完善,市場風(fēng)險仍然較大,仍需向歐盟碳交易市場學(xué)習(xí),盡早建立適合我國實際情況的碳交易市場交易機制,控制風(fēng)險,使我國碳交易市場得到更好地發(fā)展。首先,本文通過理論比較分析我國碳交易市場與歐盟碳交易市場交易制度上的異同,得出我國碳交易市場存在的主要問題以及歐盟碳交易市場值得借鑒之處。然后,本文通過使用異方差表示各區(qū)域碳市的極端風(fēng)險;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的計量經(jīng)濟模型分別估計我國碳交易市場與歐盟碳交易市場應(yīng)對價格沖擊的衰減速度;通過ARCH族類模型得出的結(jié)果方程估算每天的VaR代表碳金融市場的市場風(fēng)險,進而比較了我國與歐盟碳交易市場的市場風(fēng)險的大小。最后,根據(jù)之前的分析,本文借鑒歐盟碳交易市場的經(jīng)驗,對我國碳交易市場的風(fēng)險防控提出了相應(yīng)的對策與建議。
【關(guān)鍵詞】：碳交易市場 ARCH族 市場風(fēng)險
【學(xué)位授予單位】：山東財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F831.5;X196
【目錄】：

• 摘要6-7
• abstract7-11
• 第1章 緒論11-21
• 1.1 研究背景與意義11-12
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 文獻綜述12-17
• 1.2.1 碳交易市場12-16
• 1.2.2 碳交易的市場風(fēng)險16-17
• 1.2.3 國內(nèi)外研究述評17
• 1.3 研究方法17-18
• 1.3.1 文獻分析法17
• 1.3.2 定性分析和定量分析相結(jié)合17-18
• 1.3.3 比較分析法18
• 1.4 研究內(nèi)容18-19
• 1.5 創(chuàng)新點與不足19-21
• 1.5.1 本文的主要創(chuàng)新點19
• 1.5.2 本文的不足19-21
• 第2章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)21-25
• 2.1 碳交易概念21-23
• 2.1.1 碳交易構(gòu)想的提出21
• 2.1.2 碳交易的基本定義21-22
• 2.1.3 碳交易的基本分類22-23
• 2.2 VaR理論23-25
• 第3章 我國與歐盟碳交易市場制度對比分析25-39
• 3.1 我國碳交易市場制度簡介25-31
• 3.1.1 基于項目的碳交易市場現(xiàn)狀25-28
• 3.1.2 中國基于配額的碳交易市場現(xiàn)狀28-31
• 3.2 歐盟碳交易市場制度簡介31-36
• 3.2.1 體系的建立與發(fā)展31-32
• 3.2.2 交易機制32-33
• 3.2.3 交易的主體與客體33-35
• 3.2.4 交易工具35-36
• 3.3 我國與歐盟碳交易市場制度比較36-39
• 3.3.1 我國碳交易市場存在的問題36-37
• 3.3.2 歐盟碳交易市場的先進性37-39
• 第4章 我國與歐盟碳交易市場市場風(fēng)險實證比較分析39-50
• 4.1 模型選取39
• 4.2 樣本及數(shù)據(jù)39-44
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)的選取39-40
• 4.2.2 各碳交易市場收益率的分布特征40-42
• 4.2.3 各碳交易市場收益率異方差圖42-44
• 4.3 實證檢驗44-49
• 4.3.1 模型參數(shù)估計45-46
• 4.3.2 一定置信水平下 Va R 值的計算結(jié)果46-48
• 4.3.3 VaR統(tǒng)計結(jié)果及檢驗48-49
• 4.4 實證結(jié)果分析49-50
• 第5章 防范我國碳交易市場市場風(fēng)險的建議50-54
• 5.1 建立統(tǒng)一的國內(nèi)碳市場50-51
• 5.2 完善監(jiān)測、報告、核證系統(tǒng)成立有資質(zhì)的第三方機構(gòu)51
• 5.3 完善立法與處罰機制51-52
• 5.4 總量控制標(biāo)準(zhǔn)和合理的配額分配制度52
• 5.5 自愿性市場向強制性市場的過度52-54
• 結(jié)論與展望54-55
• 參考文獻55-58
• 致謝58

【相似文獻】

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本文編號：346253