本文關(guān)鍵詞：我國(guó)與歐盟碳交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在國(guó)際氣候談判的推動(dòng)下,以科斯產(chǎn)權(quán)交易理論為基礎(chǔ)的國(guó)際碳交易市場(chǎng)逐步建立,市場(chǎng)機(jī)制日漸成熟,市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,但是,隨著碳交易市場(chǎng)的發(fā)展,其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也越來(lái)越受到人們的關(guān)注。隨著應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)和國(guó)際碳市場(chǎng)迅速發(fā)展,碳市場(chǎng)及其金融屬性已成為能源經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域研究熱點(diǎn)之一。碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)涉及到多方面因素的綜合影響,因此使得碳交易市場(chǎng)面臨較大的無(wú)法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給參與碳交易的企業(yè)和其他投資機(jī)構(gòu)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失,影響了市場(chǎng)參與者的信心,阻礙了碳交易市場(chǎng)的發(fā)展。而這種風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)則是碳價(jià)的大幅度波動(dòng),即碳交易市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),特別是隨著后京都時(shí)代的到來(lái),碳價(jià)的波動(dòng)越發(fā)明顯,碳交易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯。我國(guó)碳交易市場(chǎng)于2013年剛剛起步,并且只有七個(gè)區(qū)域性試點(diǎn)市場(chǎng),其市場(chǎng)機(jī)制仍不完善,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大,而歐盟碳交易市場(chǎng)自2005年試運(yùn)行開(kāi)始,已經(jīng)經(jīng)過(guò)了近十年的發(fā)展歷程,市場(chǎng)機(jī)制較為完善,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到了有效地控制。本文旨在通過(guò)研究我國(guó)與歐盟碳交易市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,證明我國(guó)碳交易市場(chǎng)較歐盟碳交易市場(chǎng)仍不完善,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍然較大,仍需向歐盟碳交易市場(chǎng)學(xué)習(xí),盡早建立適合我國(guó)實(shí)際情況的碳交易市場(chǎng)交易機(jī)制,控制風(fēng)險(xiǎn),使我國(guó)碳交易市場(chǎng)得到更好地發(fā)展。首先,本文通過(guò)理論比較分析我國(guó)碳交易市場(chǎng)與歐盟碳交易市場(chǎng)交易制度上的異同,得出我國(guó)碳交易市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題以及歐盟碳交易市場(chǎng)值得借鑒之處。然后,本文通過(guò)使用異方差表示各區(qū)域碳市的極端風(fēng)險(xiǎn);用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型分別估計(jì)我國(guó)碳交易市場(chǎng)與歐盟碳交易市場(chǎng)應(yīng)對(duì)價(jià)格沖擊的衰減速度;通過(guò)ARCH族類模型得出的結(jié)果方程估算每天的VaR代表碳金融市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而比較了我國(guó)與歐盟碳交易市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。最后,根據(jù)之前的分析,本文借鑒歐盟碳交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),對(duì)我國(guó)碳交易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防控提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議。
【關(guān)鍵詞】：碳交易市場(chǎng) ARCH族 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F831.5;X196
【目錄】：

• 摘要6-7
• abstract7-11
• 第1章 緒論11-21
• 1.1 研究背景與意義11-12
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-17
• 1.2.1 碳交易市場(chǎng)12-16
• 1.2.2 碳交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)16-17
• 1.2.3 國(guó)內(nèi)外研究述評(píng)17
• 1.3 研究方法17-18
• 1.3.1 文獻(xiàn)分析法17
• 1.3.2 定性分析和定量分析相結(jié)合17-18
• 1.3.3 比較分析法18
• 1.4 研究?jī)?nèi)容18-19
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)與不足19-21
• 1.5.1 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)19
• 1.5.2 本文的不足19-21
• 第2章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)21-25
• 2.1 碳交易概念21-23
• 2.1.1 碳交易構(gòu)想的提出21
• 2.1.2 碳交易的基本定義21-22
• 2.1.3 碳交易的基本分類22-23
• 2.2 VaR理論23-25
• 第3章 我國(guó)與歐盟碳交易市場(chǎng)制度對(duì)比分析25-39
• 3.1 我國(guó)碳交易市場(chǎng)制度簡(jiǎn)介25-31
• 3.1.1 基于項(xiàng)目的碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀25-28
• 3.1.2 中國(guó)基于配額的碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀28-31
• 3.2 歐盟碳交易市場(chǎng)制度簡(jiǎn)介31-36
• 3.2.1 體系的建立與發(fā)展31-32
• 3.2.2 交易機(jī)制32-33
• 3.2.3 交易的主體與客體33-35
• 3.2.4 交易工具35-36
• 3.3 我國(guó)與歐盟碳交易市場(chǎng)制度比較36-39
• 3.3.1 我國(guó)碳交易市場(chǎng)存在的問(wèn)題36-37
• 3.3.2 歐盟碳交易市場(chǎng)的先進(jìn)性37-39
• 第4章 我國(guó)與歐盟碳交易市場(chǎng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證比較分析39-50
• 4.1 模型選取39
• 4.2 樣本及數(shù)據(jù)39-44
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)的選取39-40
• 4.2.2 各碳交易市場(chǎng)收益率的分布特征40-42
• 4.2.3 各碳交易市場(chǎng)收益率異方差圖42-44
• 4.3 實(shí)證檢驗(yàn)44-49
• 4.3.1 模型參數(shù)估計(jì)45-46
• 4.3.2 一定置信水平下 Va R 值的計(jì)算結(jié)果46-48
• 4.3.3 VaR統(tǒng)計(jì)結(jié)果及檢驗(yàn)48-49
• 4.4 實(shí)證結(jié)果分析49-50
• 第5章 防范我國(guó)碳交易市場(chǎng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的建議50-54
• 5.1 建立統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)50-51
• 5.2 完善監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核證系統(tǒng)成立有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)51
• 5.3 完善立法與處罰機(jī)制51-52
• 5.4 總量控制標(biāo)準(zhǔn)和合理的配額分配制度52
• 5.5 自愿性市場(chǎng)向強(qiáng)制性市場(chǎng)的過(guò)度52-54
• 結(jié)論與展望54-55
• 參考文獻(xiàn)55-58
• 致謝58

【相似文獻(xiàn)】

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6 記者 張淑君;建符合國(guó)情的碳交易市場(chǎng)[N];人民政協(xié)報(bào);2010年

7 記者 胥會(huì)云　實(shí)習(xí)記者 g

本文編號(hào)：346253