私募股權(quán)投資自19世紀(jì)20年代起源于美國以來,在世界范圍內(nèi)得到迅速發(fā)展,隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)也發(fā)展迅速,跨境交易也成為了它們業(yè)務(wù)的一大重要組成部分。本文研究了我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)跨境交易的情況,利用案例法深入研究了目前我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)跨境交易的特征、動因及模式,發(fā)現(xiàn)目前我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)跨境交易的主要動因為財務(wù)投資、戰(zhàn)略投資、規(guī)避監(jiān)管及名譽(yù)提升,本文提出了SERF動因驅(qū)動模型用來研究我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)的跨境交易動因情況,并詳細(xì)介紹了我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境交易采用的三種交易模式:PE主導(dǎo)交易模式、“上市公司+PE”模式及“控股股東+PE”模式,然后利用SERF動因驅(qū)動模型對各種模式背后的交易動因進(jìn)行探究,尋找其相關(guān)性,最后分別從私募股權(quán)機(jī)構(gòu)及政府有關(guān)部門的角度提出了相應(yīng)的政策建議,以期推動我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)跨境交易的發(fā)展。 

【文章來源】：商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院北京市

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)近5年已完成的跨境交易數(shù)量注：數(shù)據(jù)來源于湯森路透數(shù)據(jù)庫

圖 2.1 我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)近 5 年已完成的跨境交易數(shù)量于湯森路透數(shù)據(jù)庫的股權(quán)結(jié)構(gòu)是指私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在交易后獲得了交易標(biāo)的的控股交易標(biāo)的部分的股權(quán)（少于 50%）。本文發(fā)現(xiàn)，自 控股交易都獲得了增長，但非控股交易增速更快且募股權(quán)機(jī)構(gòu)跨境交易的主要動因為獲得投資收益，而易一直是我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)跨境交易的主要形式。

圖 2.3 2014-2018 年我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)投資行業(yè)情況湯森路透數(shù)據(jù)庫因情況在國際上研究的比較深入，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)作造價值的交易從而尋求投資回報是他們的商：私募股權(quán)機(jī)構(gòu)會為了提升名譽(yù)而進(jìn)行跨境理論和行為金融學(xué)理論著手尋找私募股權(quán)機(jī) 年案例的總結(jié)，本文發(fā)現(xiàn)我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資。本文對湯森路透的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計關(guān)聯(lián)的交易判定為戰(zhàn)略投資，把業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度結(jié)果如下：是我國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)投資的主要動因，同時權(quán)機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資方向多為保險公司及風(fēng)投

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]試析行為金融學(xué)在我國證券市場的應(yīng)用[J]. 余楊.  財經(jīng)界. 2019(01)
[2]“上市公司+PE”并購:合作模式、風(fēng)險與對策[J]. 楊曉彤.  國際商務(wù)財會. 2018(12)
[3]基于國別估值視角下的跨國并購研究[J]. 蔡政元,巴曙松.  上海金融. 2018(10)
[4]歷次獲得諾貝爾獎的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論介紹[J]. 馬自國.  金融經(jīng)濟(jì). 2018(16)
[5]從行為金融學(xué)角度分析我國資本市場中的投資策略[J]. 范嘉琪.  科技經(jīng)濟(jì)市場. 2017(09)
[6]當(dāng)前全球跨境并購的特點與趨勢分析[J]. 楊立強(qiáng),盧進(jìn)勇.  國際貿(mào)易. 2016(10)
[7]文化距離、制度效應(yīng)與跨境股權(quán)投資[J]. 劉威,肖光恩.  經(jīng)濟(jì)管理. 2015(05)
[8]PE系并購基金模式淺析[J]. 顏永平.  現(xiàn)代商業(yè). 2015(03)
[9]股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理探討——基于兩起境外投資項目困境分析[J]. 曹芳.  財會通訊. 2013(05)
[10]中國企業(yè)跨境并購歷程、特點、問題及對策研究——基于Thomson Reuters并購數(shù)據(jù)[J]. 盧進(jìn)勇,李秀娥.  國際貿(mào)易. 2012(12)

碩士論文
[1]私募股權(quán)基金與跨國并購的相關(guān)性研究[D]. 邢靜依.杭州電子科技大學(xué) 2014



本文編號：3454955