境外上市,是指一國境內(nèi)企業(yè)向其他國家或地區(qū)的證券市場主管機(jī)構(gòu)和證券交易所申請,在該國或該地區(qū)發(fā)行證券并在其證券交易所掛牌交易的行為。國內(nèi)企業(yè)境外上市始于1992年10月9日華晨汽車以紅籌的方式進(jìn)入紐交所,成為第一家中國企業(yè)概念股。而民營企業(yè)境外上市則始于1999年2月17日僑興環(huán)球登陸美國納斯達(dá)克市場,自此民營企業(yè)開始大舉向海外證券市場進(jìn)軍,到目前累計(jì)約有700家民營企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)境外上市。很多民企為沖刺境外上市投入巨大力量,成效也很顯著,2010年共有126家民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)境外上市,其中12月的第二周,更是在5天時(shí)間內(nèi)7家中國企業(yè)“趕集”赴美上市;但另一方面,退市潮也成為近幾個(gè)月的新現(xiàn)象,2011年1月1日至9月15日,26家中國公司從美國證券市場退市,財(cái)務(wù)舞弊是主要原因。本文以民營企業(yè)境外上市的風(fēng)險(xiǎn)管理為研究對象,首先以監(jiān)管制度的演變作為主要?jiǎng)澐忠罁?jù),將民營企業(yè)境外上市12年來的歷程劃分為五個(gè)各具特點(diǎn)的發(fā)展階段,全景式地介紹了民企上市的歷程。并將民營企業(yè)境外上市風(fēng)險(xiǎn)與對策,放到國家大的經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管制度的演變過程來考慮,這有助于全面認(rèn)識(shí)境外上市前后過程的風(fēng)險(xiǎn)。本文探討了較多的境外上市案... 

【文章來源】：電子科技大學(xué)四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

設(shè)立離岸特殊目的公司70%境外境內(nèi)30%BVI-A公司

目前國內(nèi)公司的紅籌模式，基本為（圖 3-6）所示的兩種形式。境BVI-A 公司BVI-B 公司開曼公司（融資、上市主體原始股東甲乙VC/PE 公 眾原始股東甲乙 預(yù)留員工期權(quán)預(yù)留員工期權(quán)BVI-B 公司 VC/PE公眾股東BVI-A 公司開曼公司（融資、上市主體）模式一：非限制類產(chǎn)業(yè)適用 模式二：限制、禁止類產(chǎn)業(yè)適用紅籌架構(gòu)的兩種基本模式


本文編號(hào)：3447910