近年來(lái),事件驅(qū)動(dòng)型投資策略受到越來(lái)越多股票投資者的青睞,作為事件驅(qū)動(dòng)型投資策略的一種,財(cái)務(wù)類(lèi)型的事件方興未艾。與此同時(shí),我國(guó)證監(jiān)會(huì)高度重視上市公司現(xiàn)金分紅和信息披露質(zhì)量,投資者也高度重視這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。因此,基于信息披露質(zhì)量與現(xiàn)金分紅交互對(duì)我國(guó)上市公司股票價(jià)格的影響,為短線投資者構(gòu)建財(cái)務(wù)類(lèi)型事件驅(qū)動(dòng)型的投資方案設(shè)計(jì)。選取2012年1月1日到2017年12月31日深交所現(xiàn)金分紅的上市公司相關(guān)股票數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及深交所的信息披露考評(píng)數(shù)據(jù)為樣本,通過(guò)事件研究法在選擇的窗口期（-5,5）上對(duì)現(xiàn)金分紅公告效應(yīng)進(jìn)行研究。綜合國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)中的研究,運(yùn)用事件研究法探討我國(guó)上市公司現(xiàn)金分紅與股票價(jià)格之間的關(guān)系。同時(shí)將上市公司根據(jù)信息披露質(zhì)量和股息率高低進(jìn)行分類(lèi),運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型在研究信息披露質(zhì)量與現(xiàn)金分紅交互效應(yīng)對(duì)股票價(jià)格的影響。通過(guò)研究,發(fā)現(xiàn)對(duì)于我國(guó)的上市公司,在現(xiàn)金股利宣告日窗口期（-3,3）內(nèi),現(xiàn)金分紅會(huì)對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生顯著正面影響。上市公司的信息披露質(zhì)量越高,相關(guān)企業(yè)的股息率越高。上市公司的信息披露質(zhì)量越高,在現(xiàn)金分紅窗口期（-3,3）之間的累積超額收益率越低。上市公司信息披露質(zhì)量較差... 

【文章來(lái)源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁(yè)數(shù)】：70 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容、方法和技術(shù)路線
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術(shù)路線圖
    1.4 本文的主要貢獻(xiàn)
第2章 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 股利政策對(duì)股票價(jià)格的影響
        2.1.2 信息披露質(zhì)量對(duì)股票價(jià)格的影響
        2.1.3 文獻(xiàn)評(píng)述
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 股利無(wú)關(guān)論
        2.2.2 股利相關(guān)論
        2.2.3 信息披露質(zhì)量影響股價(jià)的相關(guān)理論
        2.2.4 事件研究法
        2.2.5 面板數(shù)據(jù)
第3章 投資方案設(shè)計(jì)的問(wèn)題描述與分析
    3.1 問(wèn)題描述
    3.2 問(wèn)題分析
        3.2.1 現(xiàn)金分紅對(duì)股價(jià)影響
        3.2.2 信息披露質(zhì)量差異下現(xiàn)金分紅對(duì)股價(jià)的影響
        3.2.3 信息披露質(zhì)量與現(xiàn)金分紅的交互對(duì)股價(jià)的影響
第4章 投資方案構(gòu)建的量化論證
    4.1 數(shù)據(jù)來(lái)源
    4.2 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)
    4.3 模型設(shè)定
        4.3.1 設(shè)定被解釋變量
        4.3.2 設(shè)定解釋變量
        4.3.3 設(shè)定控制變量
    4.4 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
        4.4.1 事件研究法
        4.4.2 面板數(shù)據(jù)分析
    4.5 投資方案策劃
第5章 投資方案有效性的檢驗(yàn)
    5.1 投資方案有效性的樣本內(nèi)檢驗(yàn)
    5.2 投資方案有效性的樣本外檢驗(yàn)
第6章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
    6.3 不足
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]信息披露、投資者信任與股價(jià)波動(dòng)——基于滬深上市公司面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 劉廣.  征信. 2018(03)
[2]投資者信任、盈余信息與市場(chǎng)反應(yīng)[J]. 胡志勇,余思明,黃瓊宇.  財(cái)會(huì)通訊. 2016(06)
[3]會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量視角下的財(cái)務(wù)績(jī)效與股價(jià)相關(guān)性的研究綜述[J]. 秦亞飛.  商業(yè)經(jīng)濟(jì). 2015(01)
[4]信息披露質(zhì)量與資本市場(chǎng)估值偏誤[J]. 徐壽福,徐龍炳.  會(huì)計(jì)研究. 2015(01)
[5]現(xiàn)金分紅迎合了投資者嗎——來(lái)自交易行為的證據(jù)[J]. 支曉強(qiáng),胡聰慧,吳偎立,劉玉珍.  金融研究. 2014(05)
[6]信息披露質(zhì)量、投資者信心與企業(yè)價(jià)值[J]. 陳平.  財(cái)會(huì)通訊. 2013(36)
[7]半強(qiáng)制分紅政策的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J]. 李常青,魏志華,吳世農(nóng).  經(jīng)濟(jì)研究. 2010(03)
[8]基于企業(yè)生命周期理論的現(xiàn)金股利分配實(shí)證研究[J]. 宋福鐵,屈文洲.  中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì). 2010(02)
[9]現(xiàn)金股利研究的新視角:基于企業(yè)生命周期理論[J]. 李常青,彭鋒.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2009(05)
[10]我國(guó)醫(yī)藥類(lèi)上市公司生命周期與股利支付率的實(shí)證研究[J]. 方莉.  西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2009(05)

碩士論文
[1]現(xiàn)金股利對(duì)上市公司股價(jià)的影響[D]. 劉全賓.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[2]我國(guó)上市公司股利政策市場(chǎng)反應(yīng)的實(shí)證研究[D]. 劉海源.北京化工大學(xué) 2010



本文編號(hào)：3422926