論文用規(guī)范分析方法,研究中國金融衍生品市場非完備性問題。論文的結(jié)論是:盡管存在非完備性,但圍繞效率建設(shè)目標(biāo),創(chuàng)設(shè)并實施合意制度,中國金融衍生品市場是可以實現(xiàn)帕累托改進的。論文的展開邏輯是:首先是考察全球金融衍生品市場發(fā)生發(fā)展歷史,從理論上論證金融衍生品市場完備性及其實現(xiàn);其次分析中國金融衍生品市場的非完備性;再次是從新制度經(jīng)濟學(xué)視角論述中國金融衍生品市場存在非完備性的深層原因;最后是設(shè)計合意制度,促使中國金融衍生品市場帕累托改進。第一章是金融衍生品市場完備性文獻綜述,包括衍生品市場公平性與合法性、資產(chǎn)組合理論、定價與交易策略等不同時期、不同研究重點所形成的理論成果。論文也綜述了與金融衍生品市場完備性相關(guān)的金融創(chuàng)新、與基礎(chǔ)市場關(guān)系、風(fēng)險管理、監(jiān)管相關(guān)理論。第二章論述全球金融衍生品發(fā)生發(fā)展概況。作者對金融衍生品概念進行了重新定義,金融衍生品實質(zhì)上是基于貨幣、債券、股票、外匯、價格、指數(shù)等基礎(chǔ)資產(chǎn)波動性之上的金融買賣合約,并對金融衍生品進行了分類。論文在考察了全球金融衍生品漫長的發(fā)生發(fā)展的歷程后,從交易場所、標(biāo)的資產(chǎn)、產(chǎn)品類型、國家和區(qū)域發(fā)展四個角度論述了當(dāng)代全球衍生品市場發(fā)展?fàn)顩r和特點。第... 

【文章來源】：中共中央黨校北京市

【文章頁數(shù)】：207 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
導(dǎo)論
    一、歷史紛爭
    二、問題提出
    三、研究的方法
    四、論文的框架
    五、論文的創(chuàng)新和不足
第一章 金融衍生品市場完備性文獻綜述
    第一節(jié) 不同時期研究重點和研究成果綜述
        一、衍生品市場公平性與合法性研究
        二、20 世紀(jì)40-60 年代的資產(chǎn)組合理論研究
        三、20 世紀(jì)70 年代以后的定價與交易策略研究
    第二節(jié) 金融衍生品市場完備性相關(guān)文獻綜述
        一、金融衍生品與基礎(chǔ)市場關(guān)系文獻綜述
        二、金融衍生品與金融創(chuàng)新文獻綜述
        三、金融衍生品風(fēng)險管理文獻綜述
        四、金融衍生品監(jiān)管文獻綜述
第二章 金融衍生品發(fā)展概況
    第一節(jié) 金融衍生品的定義和分類
        一、金融衍生品的定義
        二、金融衍生品的分類
    第二節(jié) 國外金融衍生品發(fā)展概況
        一、二十世紀(jì)前金融衍生品產(chǎn)生過程
        二、當(dāng)代全球衍生品市場發(fā)展?fàn)顩r和特點
第三章 金融衍生品市場的帕累托最優(yōu)存在性及實現(xiàn)
    第一節(jié) 效率是金融衍生品市場完備性建設(shè)的首要標(biāo)準(zhǔn)
        一、金融衍生品市場效率的同質(zhì)性、外部性、時變性
        二、與經(jīng)濟效率有關(guān)的三個概念：經(jīng)濟效率標(biāo)準(zhǔn)、社會福利函數(shù)和阿羅不可能性定理
    第二節(jié) 帕累托最優(yōu)狀態(tài)與競爭均衡、完備性市場等價
        一、帕累托最優(yōu)、競爭均衡、完備性市場的定義
        二、帕累托最優(yōu)、競爭均衡、完備性市場等價機理
    第三節(jié) 帕累托最優(yōu)的條件、競價實現(xiàn)
        一、帕累托最優(yōu)的條件
        二、帕累托最優(yōu)狀態(tài)、一般均衡和完備性市場通過競爭價格得以實現(xiàn)
    第四節(jié) 金融衍生品市場帕累托最優(yōu)及評價指標(biāo)
        一、金融衍生品市場帕累托最優(yōu)定義
        二、金融衍生品市場帕累托最優(yōu)的存在性
        三、金融衍生品市場帕累托最優(yōu)的條件、競價實現(xiàn)
第四章 中國金融衍生品市場創(chuàng)新、金融深化及非完備性表征
    第一節(jié) 中國衍生品市場發(fā)展與金融深化
        一、中國衍生品市場在管制中創(chuàng)新演進
        二、中國金融衍生品市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善及金融深化
    第二節(jié) 中國金融衍生品市場非完備性表征
        一、機構(gòu)保守，產(chǎn)品單一，金融衍生品市場創(chuàng)新不夠
        二、風(fēng)險意識不強，對金融衍生品風(fēng)險作用、風(fēng)險形成機理、風(fēng)險計量模型應(yīng)用失當(dāng)
        三、金融衍生品尚未成為各行業(yè)規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)的金融利器
        四、中國金融衍生品市場建設(shè)法律法規(guī)不健全，監(jiān)管效率不高
第五章 非完備金融衍生品市場效率缺失及制度缺陷
    第一節(jié) 非完備性中國金融衍生品市場功能發(fā)揮不全
        一、中國金融衍生品市場的微觀經(jīng)濟功能發(fā)揮基本正常
        二、中國金融衍生品市場宏觀經(jīng)濟效應(yīng)發(fā)揮尚不充分
    第二節(jié) 非完備中國金融衍生品市場制度缺陷原因分析——新制度經(jīng)濟學(xué)視角
        一、中國衍生品市場制度演進過程不長
        二、金融衍生品市場存在委托—代理中的逆向選擇和道德風(fēng)險
        三、中國衍生品市場內(nèi)生交易成本和外生交易成本均高
        四、社會財富過于集中在政府手中有礙于中國金融衍生品市場發(fā)展
第六章 中國金融衍生品市場完備性的制度重構(gòu)——帕累托改進
    第一節(jié) 建設(shè)金融衍生品市場產(chǎn)業(yè)集群，增進規(guī)模效應(yīng)
        一、金融衍生品市場產(chǎn)業(yè)集群價值增值過程：基于價值鏈角度
        二、發(fā)揮機構(gòu)投資者作用，尤其是要培育投行、對沖基金和 CTA
        三、健全產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的保健因子
    第二節(jié) 開發(fā)新產(chǎn)品，促進交易所轉(zhuǎn)型
        一、探索中國金融衍生品市場產(chǎn)品開發(fā)路徑
        二、促進交易所逐步由會員制轉(zhuǎn)向公司制
    第三節(jié) 引進風(fēng)險計量模型，強化風(fēng)險管控
        一、金融衍生品風(fēng)險度量的一般方法：希臘值模型、VaR 模型
        二、斟酌使用靈敏度度量模型和風(fēng)險價值度度量模型
    第四節(jié) 制定《衍生品交易法》，對衍生品市場發(fā)展適度監(jiān)管
        一、金融衍生品市場的監(jiān)管難點
        二、發(fā)揮各類監(jiān)管主體在衍生品市場監(jiān)管方面的作用
        三、金融危機后全球金融衍生品監(jiān)管的主要趨勢
        四、審慎制定中國金融衍生品市場監(jiān)管原則
        五、制定《衍生品交易法》，在統(tǒng)一監(jiān)管中規(guī)范金融衍生品市場
    第五節(jié) 強化開放合作，促進中國金融衍生品市場國際化水平
        一、積極“走出去”，勇敢參與國際競爭
        二、謹(jǐn)慎“請進來”，提升國內(nèi)衍生品市場開放水平
第七章 結(jié)論
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]后危機時代全球衍生品市場發(fā)展趨勢及中國競爭策略研究[J]. 羅劍.  新金融. 2010(05)
[2]中國證券市場弱有效性檢驗——來自收益率方法比的證據(jù)[J]. 劉劍鋒,蔣瑞波.  金融理論與實踐. 2010(04)
[3]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品之探討[J]. 文玉春.  金融理論與實踐. 2010(03)
[4]場外衍生交易主協(xié)議提前終止金額計算問題研究[J]. 趙勤智.  金融理論與實踐. 2010(03)
[5]金融危機后有關(guān)金融監(jiān)管改革的理論綜述[J]. 謝平,鄒傳偉.  金融研究. 2010(02)
[6]本次經(jīng)濟危機主要大宗商品期貨價格波動性研究[J]. 蔡純.  金融理論與實踐. 2010(02)
[7]利率衍生品的定價研究——基于LIBOR市場模型[J]. 蔣承,郭黃斌,崔小勇.  金融理論與實踐. 2010(02)
[8]宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政府調(diào)控政策與股票市場波動性——來自中國股票市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 陳其安,張媛,劉星.  經(jīng)濟學(xué)家. 2010(02)
[9]壓力測試在銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J]. 巴曙松,朱元倩.  經(jīng)濟學(xué)家. 2010(02)
[10]證券價格中的信息含量問題研究評述[J]. 周銘山,張格,劉玉珍.  經(jīng)濟學(xué)動態(tài). 2010(01)

博士論文
[1]中國投資銀行的金融功能與效率研究[D]. 王靜.浙江大學(xué) 2006

碩士論文
[1]金融全球化背景下中國對沖基金發(fā)展研究[D]. 許志遠.天津財經(jīng)大學(xué) 2009



本文編號：3420668