發(fā)布時(shí)間：2021-10-05 14:44

　　私募股權(quán)投資（Private Equity,簡(jiǎn)稱PE）,起源于上個(gè)世紀(jì)40年代的美國(guó),作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品,隨著不斷的發(fā)展成熟,其開(kāi)始在金融市場(chǎng)上大放異彩。對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō),PE不僅可以為企業(yè)緩解融資壓力拓寬融資渠道,更起著可以為企業(yè)改善組織結(jié)構(gòu)提升企業(yè)運(yùn)作效率、推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造、改善企業(yè)管理層的激勵(lì)機(jī)制、為企業(yè)提供多種外部資源支持、向市場(chǎng)傳遞良好信號(hào)等多種作用。2014年中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案方法》,開(kāi)啟了私募基金備案制度,正式賦予了私募合法身份,此后中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)快速發(fā)展走向成熟。關(guān)于企業(yè)績(jī)效與私募股權(quán)投資之間的關(guān)系開(kāi)始成為研究的重點(diǎn),這對(duì)于促進(jìn)、規(guī)范私募股權(quán)投資與企業(yè)發(fā)展都有著重要的意義。本文以2014-2017年創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)為研究對(duì)象,實(shí)證檢驗(yàn)了PE對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響,從盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力四個(gè)方面去衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,以PE存在與否、PE聯(lián)合投資數(shù)量、PE持股比例、PE投資年限為解釋變量,以企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、前十大股東持股比例、企業(yè)背景、宏觀經(jīng)濟(jì)因素等為控制變量。實(shí)證研究結(jié)果表明,有PE參與的企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效... 

【文章來(lái)源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容、方法和技術(shù)路線
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術(shù)路線
    1.4 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第2章 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論
    2.1 私募股權(quán)投資概念的界定
    2.2 文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 國(guó)外關(guān)于PE對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生正面影響的文獻(xiàn)
        2.2.2 國(guó)外關(guān)于PE對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響的文獻(xiàn)
        2.2.3 國(guó)內(nèi)關(guān)于PE對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生正面影響的文獻(xiàn)
        2.2.4 國(guó)內(nèi)關(guān)于PE對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響的文獻(xiàn)
        2.2.5 文獻(xiàn)評(píng)述
    2.3 企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的有關(guān)理論
        2.3.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的定義
        2.3.2 企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的度量
        2.3.3 經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)解釋
第3章 影響機(jī)制分析與研究問(wèn)題的提出
    3.1 私募股權(quán)投資影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的機(jī)制分析
        3.1.1 拓寬企業(yè)融資渠道
        3.1.2 推動(dòng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造
        3.1.3 改善企業(yè)激勵(lì)機(jī)制
        3.1.4 加強(qiáng)企業(yè)外部支持
        3.1.5 優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)
        3.1.6 傳遞良好經(jīng)營(yíng)信號(hào)
    3.2 研究問(wèn)題的提出
第4章 研究設(shè)計(jì)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效處理
    4.1 研究設(shè)計(jì)
        4.1.1 變量設(shè)計(jì)
        4.1.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
        4.1.3 模型設(shè)計(jì)
    4.2 因子分析法計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效
        4.2.1 因子分析的可行性分析
        4.2.2 主成分分析法提取因子
        4.2.3 主成分分析法提取因子
        4.2.4 計(jì)算企業(yè)最終經(jīng)營(yíng)績(jī)效
第5章 PE對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析
    5.1 PE存在與否對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響
        5.1.1 變量描述性統(tǒng)計(jì)
        5.1.2 相關(guān)系數(shù)的檢驗(yàn)
        5.1.3 計(jì)量結(jié)果與分析
    5.2 PE三大特征對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的分析
        5.2.1 變量描述性統(tǒng)計(jì)
        5.2.2 PE投資期限對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響
        5.2.3 PE持股比例對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響
        5.2.4 PE聯(lián)合投資數(shù)量對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響
    5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    5.4 本章小結(jié)
第6章 研究總結(jié)與建議
    6.1 更好促進(jìn)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展的建議
        6.1.1 完善私募股權(quán)基金退出機(jī)制
        6.1.2 理順?biāo)侥脊蓹?quán)基金監(jiān)管架構(gòu)
        6.1.3 拓寬私募股權(quán)基金資金來(lái)源
    6.2 創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用私募股權(quán)投資的建議
        6.2.1 創(chuàng)業(yè)企業(yè)吸引私募股權(quán)基金的策略
        6.2.2 創(chuàng)業(yè)企業(yè)選取私募股權(quán)基金的策略
        6.2.3 創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用私募股權(quán)基金的策略
    6.3 研究不足與展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]私募股權(quán)影響企業(yè)績(jī)效的傳導(dǎo)路徑——基于現(xiàn)金持有、研發(fā)投入的視角實(shí)證[J]. 胡妍,阮堅(jiān).  金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究. 2017(05)
[2]私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的影響研究[J]. 李成洲.  現(xiàn)代商業(yè). 2017(18)
[3]私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的影響機(jī)制[J]. 王廣凱.  市場(chǎng)周刊(理論研究). 2017(05)
[4]私募股權(quán)投資退出時(shí)點(diǎn)對(duì)企業(yè)上市后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響[J]. 宋娟.  商. 2016(02)
[5]私募股權(quán)投資與企業(yè)成長(zhǎng)性——基于中國(guó)2009—2013年創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J]. 余勁松,羅雪祝.  貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2016(01)
[6]私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)公司價(jià)值和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究——基于我國(guó)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)證分析[J]. 張曄林.  金融經(jīng)濟(jì). 2015(22)
[7]私募股權(quán)投資有助于提升中小企業(yè)績(jī)效嗎[J]. 蔣序懷,蘇月中,陳小燕.  廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2015(04)
[8]私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)公司治理的影響[J]. 李九斤,王福勝,徐暢.  遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2015(02)
[9]試析私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)上市后經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響[J]. 孫曉琴.  財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版). 2015(05)
[10]私募股權(quán)投資與公司治理:基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)證研究[J]. 朱鴻偉,陳誠(chéng).  廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2014(01)

博士論文
[1]私募股權(quán)投資特征對(duì)被投資企業(yè)價(jià)值的影響研究[D]. 李九斤.哈爾濱工業(yè)大學(xué) 2016



本文編號(hào)：3419957