發(fā)布時(shí)間：2021-09-21 23:57

　　隨著中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升,金融市場的完善和開放程度逐步提高,中國與美國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)性日益增強(qiáng)。本輪由美國引發(fā)的全球金融危機(jī)對我國的金融以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了負(fù)面的影響。本研究先對后危機(jī)時(shí)期中美股票市場的收益率進(jìn)行測度,計(jì)算了靜態(tài)相關(guān)系數(shù),并運(yùn)用DCC-GARCH模型分析了中美股市股票市場的收益率波動(dòng)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,探討了中美股市在后危機(jī)時(shí)代是否具有聯(lián)動(dòng)性新特點(diǎn),獲得相關(guān)具有穩(wěn)健性的結(jié)論。隨后,對樣本區(qū)間中美股市收益波動(dòng)性指標(biāo)進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)。最后,進(jìn)一步根據(jù)DCC-GARCH模型實(shí)證結(jié)果,將全樣本劃分為四個(gè)子區(qū)間,分段檢驗(yàn)收益率波動(dòng)之間的“領(lǐng)先-滯后”因果關(guān)系。本文主要結(jié)論有:第一,中美股票市場聯(lián)動(dòng)性水平較高,相互影響程度較強(qiáng),并且持續(xù)性較長。第二,中美股票市場動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)在全樣本區(qū)間內(nèi)大致在0.1-0.15之間波動(dòng),靜態(tài)簡單相關(guān)系數(shù)為0.148,即中美股票市場在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后總體動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性穩(wěn)定在0.1-0.15左右,動(dòng)態(tài)靜態(tài)相關(guān)系數(shù)差距不大,表明動(dòng)態(tài)相關(guān)性結(jié)果穩(wěn)健。第三,從動(dòng)態(tài)相關(guān)性結(jié)果來看中美股票市場收益在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后期,受兩國經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)政策以及多種因素影響,不同階段呈現(xiàn)的不同相關(guān)性... 

【文章來源】：東北師范大學(xué)吉林省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：32 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

股票指數(shù)趨勢圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]美國貨幣政策對我國經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)分析[D]. 丁一.吉林大學(xué) 2016
[2]中國股票市場國際聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究[D]. 彭莉.上海社會(huì)科學(xué)院 2014
[3]金融危機(jī)背景下中美歐股票市場聯(lián)動(dòng)性研究[D]. 趙勇.上海社會(huì)科學(xué)院 2012

碩士論文
[1]中國和東盟股市收益的動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究[D]. 宋瑋楠.吉林大學(xué) 2017



本文編號(hào)：3402743