資本市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要支柱,我國(guó)證券市場(chǎng)十余年的發(fā)展已充分證明,加強(qiáng)證券市場(chǎng)的法制建設(shè),依法治市是證券市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的根本保障。我國(guó)證券市場(chǎng)違法違規(guī)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益和信心,極大的阻礙了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。在股權(quán)分置狀態(tài)下,控股股東主要通過(guò)發(fā)行新股以增加凈資產(chǎn)額的手段獲益,利用其持股表決權(quán)優(yōu)勢(shì)追求私人利益的最大化。到2011年以后,我國(guó)上市公司基本上迎來(lái)全流通時(shí)代。股權(quán)分置改革雖解決了我國(guó)資本市場(chǎng)上內(nèi)生性缺陷,使各類股東的利益標(biāo)準(zhǔn)趨于一致,但沒(méi)有從根本上解決我國(guó)上市公司中“一股獨(dú)大”的問(wèn)題,股改后全流通的背景下,大股東可以在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)操縱股價(jià)的方式魚肉中小投資者,其侵害方式將更復(fù)雜更隱蔽,這給證券監(jiān)管帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。本文對(duì)上市公司啟動(dòng)股權(quán)分置改革到實(shí)現(xiàn)全流通這一特殊時(shí)期大股東的侵害行為進(jìn)行研究,采用比較分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法對(duì)股權(quán)分置改革前后大股東的侵害行為進(jìn)行比較研究,總結(jié)大股東在全流通過(guò)程中表現(xiàn)出的操縱股價(jià)的特點(diǎn)和趨勢(shì),借鑒國(guó)外成熟資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),從完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)及創(chuàng)新外部監(jiān)管設(shè)計(jì)兩方面提出了保護(hù)中小投資者權(quán)益的政策建議。 

【文章來(lái)源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：52 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
目錄
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 選題背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究方法與思路
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究思路
第二章 上市公司大股東操縱股價(jià)理論基礎(chǔ)
    2.1 委托代理理論(principal-agent theory)
    2.2 信息不對(duì)稱理論(asymmetric information theory)
    2.3 公共利益理論(the public interest theory)
    2.4 政府失靈理論(government failure theory)
    2.5 不完備法律理論(Incomplete law theory)
    2.6 小結(jié)
第三章 全流通過(guò)程中大股東操縱股價(jià)的特征分析
    3.1 影響大股東侵害行為變化的原因分析
        3.1.1 股權(quán)分置改革讓大股東獲取收益的方式發(fā)生了變化
        3.1.2 "一股獨(dú)大"的問(wèn)題仍然存在
        3.1.3 證券監(jiān)管體系不夠完善
    3.2 全流通過(guò)程中大股東操縱股價(jià)行為的特征分析
        3.2.1 為獲取超額資本利得的大股東操縱股價(jià)行為
        3.2.2 定向增發(fā)中的大股東操縱股價(jià)行為
        3.2.3 并購(gòu)中的大股東操縱股價(jià)行為
    3.3 小結(jié)
第四章 案例分析
    4.1 操縱股價(jià)對(duì)證券市場(chǎng)的危害
    4.2 全流通前后大股東行為變化案例分析
        4.2.1 案件回放
        4.2.2 特征分析
        4.2.3 存在的問(wèn)題
    4.3 建議
        4.3.1 完善對(duì)市場(chǎng)操縱的定義
        4.3.2 完善操縱股價(jià)的行政法律責(zé)任,提高行政執(zhí)法效率
第五章 全流通過(guò)程中大股東操縱股價(jià)的監(jiān)管對(duì)策
    5.1 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
    5.2 加強(qiáng)外部監(jiān)管設(shè)計(jì),構(gòu)建高效的證券執(zhí)法體系
    5.3 小結(jié)
第六章 結(jié)論與展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 展望
注釋
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]淺談我國(guó)證券公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善措施[J]. 周大兆.  金融經(jīng)濟(jì). 2010(16)
[2]上市公司違規(guī)與中小投資者保護(hù)[J]. 劉白蘭,鄒建華.  經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2008(06)
[3]對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)中小投資者保護(hù)的問(wèn)題及對(duì)策[J]. 田劍英.  學(xué)術(shù)交流. 2008(06)
[4]投資者法律保護(hù)、股權(quán)集中度與大股東行為[J]. 趙中偉.  上海金融. 2008(05)
[5]股權(quán)分置改革的回顧與反思 限售股解禁對(duì)股票市場(chǎng)的影響[J]. 周華敏,馬靜如,何翔,黃鋒,周喜.  資本市場(chǎng). 2008(05)
[6]定向增發(fā)對(duì)象對(duì)發(fā)行定價(jià)影響的實(shí)證研究[J]. 鄭琦.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2008(04)
[7]全流通下大股東侵占行為的分析[J]. 孫靜芹.  會(huì)計(jì)之友(下旬刊). 2007(12)
[8]證券監(jiān)管體制的缺陷與社會(huì)證券監(jiān)管力量的崛起[J]. 郭東.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2007(12)
[9]我國(guó)證券監(jiān)管理念探析[J]. 鄭泰安.  理論與改革. 2007(03)
[10]后股權(quán)分置時(shí)代上市公司監(jiān)管對(duì)策研究[J]. 廣東證監(jiān)局課題組,馮玉華.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2006(11)



本文編號(hào)：3342243