作為近幾年在我國新三板新推出的融資工具,優(yōu)先股兼具了股票以及債券的部分特征,具備了較好的融資能力。在優(yōu)先股引入新三板后,多家企業(yè)發(fā)布了優(yōu)先股預案,嘗試使用優(yōu)先股進行融資。但我國目前新三板優(yōu)先股發(fā)展尚不成熟,難免會出現企業(yè)盲目發(fā)行優(yōu)先股融資預案的情況,目前國內學者的研究都偏向于理論研究,案例方面的研究也基本是研究國外優(yōu)先股案例,沒有結合國內案例研究,在優(yōu)先股融資決策這一塊的研究缺乏實踐層面的深入,企業(yè)在具體操作時不能得到很好的知道。2016年11月14日,齊魯銀行發(fā)行“齊魯優(yōu)1”,成功融得了20個億的資金,是新三板中依靠優(yōu)先股融得最多資金的企業(yè)。齊魯銀行優(yōu)先股成功發(fā)行,也引發(fā)了業(yè)內思考:企業(yè)要如何才能成功發(fā)行優(yōu)先股,是否所有企業(yè)都能成功發(fā)行優(yōu)先股?本文從優(yōu)先股與其他融資工具的不同點出發(fā),分析優(yōu)先股與新三板的匹配性問題,認為在發(fā)行時間2016年底主板以及新三板股票交易的低迷強化了“融資性”證券與新三板的匹配性,優(yōu)先股較股票與新三板的匹配性更高;其次,從企業(yè)自身優(yōu)勢、行業(yè)優(yōu)勢入手,分析齊魯銀行在此次融資中與其他企業(yè)相比所占據的優(yōu)勢,銀行類優(yōu)先股在新三板中的行業(yè)優(yōu)勢和數量稀缺,成為推動其成功發(fā)... 

【文章來源】：深圳大學廣東省

【文章頁數】：47 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景與意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 文獻綜述
        一、國外文獻綜述
        二、國內文獻綜述
        三、文獻綜述啟示
    第三節(jié) 研究內容及方法
        一、研究內容
        二、研究方法
    第四節(jié) 創(chuàng)新點及可能的不足
        一、創(chuàng)新點
        二、可能的不足
第二章 相關理論
    第一節(jié) 優(yōu)先股概述
        一、優(yōu)先股的定義
        二、優(yōu)先股的特征
        三、優(yōu)先股的優(yōu)缺點
    第二節(jié) 優(yōu)先股發(fā)行動因理論
        一、稅負動因
        二、監(jiān)管動因
        三、財務報表優(yōu)化動因
    第三節(jié) 融資能力影響因素理論
第三章 案例介紹
    第一節(jié) 新三板優(yōu)先股融資現狀
        一、概述
        二、特點
    第二節(jié) 齊魯銀行優(yōu)先股案例介紹
        一、齊魯銀行簡介
        二、齊魯銀行優(yōu)先股概述
    第三節(jié) 齊魯銀行優(yōu)先股融資案特征
        一、第一家在新三板成功融資的中小銀行
        二、融資額為新三板中最高
        三、發(fā)行動因具有特殊性
        四、發(fā)行時間合理
        五、融資企業(yè)已達到主板上市條件
    第四節(jié) 優(yōu)先股融資的對齊魯銀行的影響
        一、對齊魯銀行經營管理的影響
        二、對齊魯銀行監(jiān)管指標的影響
第四章 案例分析
    第一節(jié) 優(yōu)先股與融資平臺的匹配性分析
        一、優(yōu)先股較普通股與新三板更具匹配性
        二、優(yōu)先股的債券特性提高其與新三板的適配性
    第二節(jié) 企業(yè)在融資平臺中的發(fā)行優(yōu)勢分析
        一、企業(yè)銀行業(yè)背景的疊加性
        二、企業(yè)資產的規(guī)模性
        三、企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性
        四、銀行優(yōu)先股的稀缺性
    第三節(jié) 企業(yè)發(fā)行時機選擇的合理性
        一、A股市場低迷,投資者投資方向轉移
        二、優(yōu)先股試點前期,政策和資本成本優(yōu)勢明顯
    第四節(jié) 優(yōu)先股融資的動因分析
        一、搶占先機,獲得市場效應
        二、獲取資金,優(yōu)化財務報表
        三、補充資本,滿足監(jiān)管要求
        四、提高能力,支持企業(yè)發(fā)展
第五章 啟示與建議
    第一節(jié) 啟示
    第二節(jié) 建議
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]國有企業(yè)實行優(yōu)先股制度風險、邊界及途徑[J]. 張東明,史冊.  經濟體制改革. 2016(03)
[2]上市公司優(yōu)先股融資的抉擇——由廣匯能源終止優(yōu)先股發(fā)行引發(fā)的思考[J]. 李青原,張泓語.  財務與會計. 2016(02)
[3]論近代外商在華企業(yè)的優(yōu)先股制度——兼與華商企業(yè)比較[J]. 郭巖偉.  中國經濟史研究. 2016(01)
[4]優(yōu)先股發(fā)行對上市公司年度報告的影響分析——以廣匯能源為例[J]. 李蘭云,許慧敏,馬燕.  財會通訊. 2015(32)
[5]基于法律視角探索我國的優(yōu)先股制度[J]. 李云煥,劉艷萍,王鑫.  金融經濟. 2015(12)
[6]優(yōu)先股試點期間中小投資者權益保護問題[J]. 白鷗.  沈陽大學學報(社會科學版). 2015(02)
[7]優(yōu)先股在金融危機中的應用及其啟示[J]. 樊綱,丁楹.  北京航空航天大學學報(社會科學版). 2015(03)
[8]我國科技型企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股融資相關問題探討[J]. 紀玲瓏.  會計之友. 2015(07)
[9]優(yōu)先股發(fā)行對我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的影響——基于11家上市商業(yè)銀行優(yōu)先股發(fā)行預案的研究[J]. 李朝芳.  浙江金融. 2015(03)
[10]論優(yōu)先股的發(fā)行[J]. 張志坡.  法律科學(西北政法大學學報). 2015(02)

碩士論文
[1]鐵路建設項目優(yōu)先股融資問題研究[D]. 吳倩.西華大學 2014
[2]浦發(fā)銀行資本結構與盈利能力相關性研究[D]. 吳霜.東北農業(yè)大學 2012



本文編號：3288593