本文關(guān)鍵詞：我國新三板市場的風(fēng)險與應(yīng)對策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心,任何國家經(jīng)濟的發(fā)展都離不開資本市場的發(fā)展和完善。目前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨著諸多問題,企業(yè)直接融資困難,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理,資本市場結(jié)構(gòu)失衡都困擾著我國經(jīng)濟的發(fā)展。金融業(yè)改革已勢在必行,構(gòu)建多層次資本市場,改善資本流通渠道成為金融市場迫切要求。作為我國場外市場的主要部分,新三板市場在2013年經(jīng)過擴容后掛牌家數(shù)迅速增多,市場規(guī)模迅速擴大,成為我國多層次資本市場的重要組成部分。2013年,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成立,標志著新三板正式誕生。新三板也從地方性交易場所變?yōu)槿珖秶鷥?nèi)的場外交易場所,由于其定位于服務(wù)中小企業(yè),服務(wù)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)而被稱為中國的“納斯達克”。但在新三板市場蓬勃發(fā)展的同時也伴有風(fēng)險,掛牌企業(yè)本身在財務(wù)、公司治理方面普遍存在著各種各樣的問題,這些問題并沒有隨著企業(yè)掛牌而解決掉。在資本市場方面,新三板擴容帶來的市場規(guī)模迅速擴大并沒有對市場流動性帶來實質(zhì)性改變,流動性缺乏是制約新三板市場發(fā)展的一大隱患,新三板采取的協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度和做市商制度給新三板帶來流動性的同時也存在著各自的缺點,做市商數(shù)量的稀缺和做市商自身的道德風(fēng)險對新三板的發(fā)展也帶來很大障礙。新三板市場需要建立完善的交易和監(jiān)管制度,來防范一二級市場的不同風(fēng)險。本文從新三板發(fā)展歷史、現(xiàn)狀角度入手研究新三板風(fēng)險,提出新三板的風(fēng)險主要來源與企業(yè)本身和資本市場,在借鑒、參考成熟資本市場中發(fā)展場外市場的經(jīng)驗和教訓(xùn),提出針對應(yīng)對新三板市場風(fēng)險的策略和辦法,希望能對新三板市場的發(fā)展和完善做出貢獻。最主要的是我們應(yīng)看到新三板市場雖然存在著各種風(fēng)險,但作為我國多層次資本市場的重要組成部分,新三板市場的發(fā)展道路必然是光明的,并將為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出重要貢獻。
【關(guān)鍵詞】：新三板 風(fēng)險 做市商 流動性
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 選題的背景及意義9-10
• 1.2 文獻綜述10-13
• 1.2.1 境外研究現(xiàn)狀10-11
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀11-13
• 1.3 研究思路與方法13-14
• 1.4 論文創(chuàng)新與不足14-15
• 第2章 我國新三板市場的特點與主要風(fēng)險類型15-25
• 2.1 我國新三板市場發(fā)展現(xiàn)狀15-16
• 2.2 我國新三板市場的特點16-18
• 2.2.1 申請掛牌要求少、成本低16-17
• 2.2.2 投資門檻高，限制個人投資者數(shù)量17
• 2.2.3 掛牌的規(guī)則不同17
• 2.2.4 交易方式不同17-18
• 2.2.5 風(fēng)險復(fù)雜程度不同18
• 2.3 我國新三板市場的主要風(fēng)險18-25
• 2.3.1 企業(yè)自身風(fēng)險18-21
• 2.3.2 資本市場風(fēng)險21-25
• 第3章 我國新三板市場風(fēng)險表現(xiàn)形式與具體案例分析25-34
• 3.1 我國新三板市場風(fēng)險表現(xiàn)形式25-28
• 3.1.1 企業(yè)自身風(fēng)險來源、表現(xiàn)形式25-26
• 3.1.2 資本市場風(fēng)險來源、表現(xiàn)形式26-28
• 3.2 新三板風(fēng)險類型代表案例分析28-34
• 3.2.1 企業(yè)自身風(fēng)險案例分析-對賭協(xié)議28-32
• 3.2.2 資本市場風(fēng)險案例分析—做市商操縱市場32-34
• 第4章 我國面對新三板風(fēng)險采取的管理策略34-39
• 4.1 加強掛牌企業(yè)自身風(fēng)險管理能力34-35
• 4.1.1 突出主營業(yè)務(wù)競爭力34
• 4.1.2 完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建合理股權(quán)結(jié)構(gòu)34-35
• 4.2 完善新三板資本市場風(fēng)險管理體系35-37
• 4.2.1 適當放寬投資者準入標準35-36
• 4.2.2 完善做市商交易制度36
• 4.2.3 引入分層管理機制36-37
• 4.3 提升中介機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量37-38
• 4.3.1 主辦券商負首要責任37
• 4.3.2 其他中介機構(gòu)積極配合37-38
• 4.4 加強投資者教育，保護投資者利益38-39
• 第5章 結(jié)論39-40
• 參考文獻40-44
• 致謝44

【相似文獻】

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本文編號：321024