Black-Scholes期權(quán)定價公式隱含股票價格的波動率是常數(shù)的假設(shè),然而一些實(shí)證研究顯示了股票價格的波動率是以一種不可預(yù)測的方式依賴于現(xiàn)在和過去的時間.己經(jīng)有一些學(xué)者基于這個研究對股票價格具有時滯的歐式期權(quán)定價進(jìn)行了一些研究,但是主要是對一個風(fēng)險資產(chǎn)具有時滯的歐式期權(quán)定價進(jìn)行研究,本文在兩個風(fēng)險資產(chǎn)具有時滯的假設(shè)下,采用Girsanov定理,鞅表示定理,等價鞅概率測度方法及現(xiàn)有的期權(quán)定價理論對交換期權(quán)進(jìn)行了研究.在本文中主要進(jìn)行了以下工作：1.在Arriojas, Hu, Mohammed等討論的單個股票價格具有時滯的歐式期權(quán)定價的研究框架下,擴(kuò)展研究了兩支股票價格均具有時滯且不支付紅利的交換期權(quán)定價,即利用計價單位交換,Girsanov定理得到等價鞅測度,在新的概率測度下證明了市場是完備的,并且在一個子區(qū)間得到了該問題的閉式解及相應(yīng)對沖策略.2.在Arriojas, Hu, Mohammed等討論的單個股票價格具有時滯的歐式期權(quán)定價的研究模型下,進(jìn)一步研究兩支股票支付連續(xù)紅利且具有時滯的交換期權(quán)定價.本文通過選擇其中一個支付紅利后股票的價格過程為計價單位得到等價鞅測度,并證明了在... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 問題研究的歷史
    1.3 本文的研究思路及所做工作
    1.4 本文中的創(chuàng)新
第2章 預(yù)備知識
    2.1 Wiener過程和鞅
    2.2 隨機(jī)積分和Ito公式
    2.3 隨機(jī)泛函微分方程
    2.4 歐式期權(quán)定價公式
第3章 股票價格具有時滯的歐式期權(quán)定價
    3.1 股票價格滿足的隨機(jī)時滯模型
    3.2 股票價格具有時滯的歐式期權(quán)定價
    3.3 股票支付紅利且具有時滯的歐式期權(quán)定價
第4章 股票價格具有時滯的交換期權(quán)定價
    4.1 交換期權(quán)
    4.2 股票不支付紅利的交換期權(quán)定價
        4.2.1 等價鞅測度變換
        4.2.2 股票價格具有時滯的交換期權(quán)定價
    4.3 股票支付紅利的交換期權(quán)定價
        4.3.1 等價鞅測度變換
        4.3.2 股票價格具有時滯的交換期權(quán)定價
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]支付離散紅利的交換期權(quán)定價[J]. 全志勇,王瑜.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2010(01)
[2]紅利支付下的具有時滯的股票期權(quán)定價[J]. 李亞瓊,黃立宏.  湖南大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2009(12)
[3]歐式期權(quán)和交換期權(quán)在隨機(jī)利率及O-U過程下的精算定價方法[J]. 劉堅,文鳳華,馬超群.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2009(12)
[4]交換期權(quán)定價的新方法—保險精算方法[J]. 畢學(xué)慧,張炳明.  阜陽師范學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版). 2007(04)
[5]幾何分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動交換期權(quán)的保險精算定價[J]. 鄧英東,何啟志,范允征.  統(tǒng)計與決策. 2007(23)
[6]廣義交換期權(quán)定價[J]. 魏正元.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識. 2005(09)
[7]股票價格服從跳—擴(kuò)散過程的期權(quán)定價模型[J]. 陳超,鄒捷中,劉國買.  管理工程學(xué)報. 2001(02)



本文編號：2938271