踐行“綠水青山就是金山銀山”理念,推動生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,需要綠色金融服務(wù)體系的支撐。而綠色金融的發(fā)展僅有相關(guān)鼓勵政策進(jìn)行扶持是不夠的,迫切需要改革創(chuàng)新現(xiàn)有的金融工具。目前雖然我國綠色信貸規(guī)模不斷增長,但對綠色信貸資產(chǎn)進(jìn)行深入挖掘和再創(chuàng)造的商業(yè)銀行不多。2016年8月,人民銀行聯(lián)合發(fā)展改革委、財(cái)政部等七部委出臺《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》,首次明確提出實(shí)施綠色信貸資產(chǎn)證券化,推動綠色信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常態(tài)化發(fā)展。綠色信貸資產(chǎn)證券化不僅有助于銀行業(yè)的良性發(fā)展,還能充分利用創(chuàng)新性綠色金融工具來協(xié)調(diào)生態(tài)與金融的關(guān)系。隨著綠色信貸納入MPA考核,同時受資管理財(cái)新規(guī)等監(jiān)管新政釋放的利好影響,未來綠色信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展?jié)摿o限�！稗r(nóng)盈2017年第一期綠色信貸資產(chǎn)支持證券”(債券簡稱:“17農(nóng)盈”),作為首單經(jīng)認(rèn)證的綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,響應(yīng)政策號召引入第三方認(rèn)證,業(yè)務(wù)實(shí)施流程完整且規(guī)范,發(fā)行效益顯著。該產(chǎn)品的發(fā)行為商業(yè)銀行通過資本市場盤活綠色信貸資產(chǎn)探索出一條創(chuàng)新道路,具備典型意義與研究價值。本研究基于調(diào)研走訪與公開資料,對“17農(nóng)盈”的發(fā)行流程與后續(xù)運(yùn)作模式進(jìn)行了全面、深入的分析。發(fā)現(xiàn)其基礎(chǔ)... 

【文章來源】：華南理工大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

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【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

7農(nóng)盈綠色信貸資產(chǎn)支持證券基本交易結(jié)構(gòu)

第三章 “17 農(nóng)盈”綠色信貸資產(chǎn)支持證券案例介紹本信托項(xiàng)下的資產(chǎn)支持證券由三檔不同信用級別的資產(chǎn)支持證券組成。在資產(chǎn)證化的現(xiàn)金流支付順序中，信用級別較高的證券將優(yōu)先被償還，這便意味著排名在后面證券提升了較高級別的證券的信用水平，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部的信用增級。2、信用觸發(fā)機(jī)制17 農(nóng)盈 的交易結(jié)構(gòu)涉及到兩類信用觸發(fā)機(jī)制：一是當(dāng)參與機(jī)構(gòu)履約能力出現(xiàn)不風(fēng)險(xiǎn)時，清償速度將有所加快，二是當(dāng)發(fā)生與資產(chǎn)支持證券兌付相關(guān)的違約事件時，金流支付順序?qū)l(fā)生改變。（3）現(xiàn)金流支付順序17 農(nóng)盈 信貸資產(chǎn)支持證券分別設(shè)計(jì)了違約事件發(fā)生前及違約事件發(fā)生后不同基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流支付機(jī)制，當(dāng)信用事件被觸發(fā)時，現(xiàn)金流支付順序?qū)l(fā)生變化以保障資者的利益。下圖 3-3 及圖 3-4 分別體現(xiàn)出不同情況下的現(xiàn)金流支付機(jī)制安排：

數(shù)據(jù)來源：依據(jù)產(chǎn)品發(fā)行說明書整理所得圖 3-4 違約事件發(fā)生后的現(xiàn)金流支付順序3.3.3 17 農(nóng)盈 第三方綠色認(rèn)證狀況中國農(nóng)業(yè)銀行成功發(fā)行的 17 農(nóng)盈 綠色信貸資產(chǎn)支持證券，是首單經(jīng)認(rèn)證的綠貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，畢馬威及中債資信對農(nóng)業(yè)銀行及資產(chǎn)池涉及的綠色項(xiàng)目和貸款綠色認(rèn)證評級，并出具了認(rèn)證報(bào)告。具體認(rèn)證情況如下：（一）畢馬威的綠色認(rèn)證評估狀況畢馬威按照《國際鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第 3000 號(修訂版) 》執(zhí)行了鑒證工作，畢馬鑒證內(nèi)容主要包括以下這三大方面：一是項(xiàng)目評估與篩選，經(jīng)仔細(xì)核查基礎(chǔ)資產(chǎn)完整清單，畢馬威認(rèn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)清含污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用、清潔能源、生態(tài)保護(hù)和適應(yīng)氣候變化共 4 大目，未發(fā)現(xiàn)該 18 個項(xiàng)目在所有重大方面存在不符合《目錄》的情況。二是資金使用與管理，農(nóng)行已承諾本次公開發(fā)行的 17 農(nóng)盈 綠色信貸資產(chǎn)支持


本文編號：2923450