隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的不斷加深,上市公司的融資結(jié)構(gòu)、融資渠道也不斷變化,導(dǎo)致社會不良資產(chǎn)巨幅增加,最終導(dǎo)致上市公司違約風(fēng)險概率提升。違約風(fēng)險傳染可能導(dǎo)致大規(guī)模的信用風(fēng)險違約,進(jìn)而引發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī),所以近些年對違約風(fēng)險傳染的研究不斷增加,但目前對公司信用違約風(fēng)險傳染的研究著重于對單個企業(yè)違約風(fēng)險的度量,大多沒有考慮到信用風(fēng)險關(guān)聯(lián)效應(yīng)給相關(guān)企業(yè)和投資者帶來的影響。實際情況是,市場是一個有機(jī)整體,各經(jīng)濟(jì)實體之間都存在著直接或間接的聯(lián)系,孤立地考慮一個經(jīng)濟(jì)實體的違約風(fēng)險,顯然是不合適的,應(yīng)該把各實體間的關(guān)聯(lián)關(guān)系納入考慮范圍。因此本文從空間計量經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā),采用空間計量理念,構(gòu)建地理空間距離矩陣和經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)關(guān)系矩陣,利用空間Probit模型研究信用違約風(fēng)險關(guān)聯(lián)機(jī)制及影響因素。實證結(jié)果表明:違約風(fēng)險不光在地理空間傳染的空間效應(yīng)十分顯著,在具有經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的集團(tuán)企業(yè)間信用風(fēng)險違約同樣具有明顯的空間效應(yīng)。不同地區(qū)之間、經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)關(guān)系集團(tuán)企業(yè)間模型估計結(jié)果表明:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、流動比率、現(xiàn)金營運指數(shù)、總資產(chǎn)凈利率這些代表公司財務(wù)狀況的指標(biāo)對集團(tuán)上市公司風(fēng)險違約作用較強(qiáng),而衡量宏觀經(jīng)濟(jì)波動的... 

【文章來源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究內(nèi)容、方法和技術(shù)路線
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術(shù)路線
    1.4 本文可能的創(chuàng)新與不足
第2章 文獻(xiàn)綜述和相關(guān)理論
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 信用違約風(fēng)險傳染的國外研究現(xiàn)狀
        2.1.2 信用違約風(fēng)險傳染的國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        2.1.3 空間Probit模型研究綜述
        2.1.4 文獻(xiàn)評述
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 相關(guān)概念界定
        2.2.2 信用違約風(fēng)險傳染原因
        2.2.3 企業(yè)集團(tuán)信用風(fēng)險傳染簡述
        2.2.4 空間Probit模型理論
        2.2.5 空間分析中的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)
第3章 信用違約風(fēng)險傳染作用機(jī)制
    3.1 信用違約風(fēng)險傳染影響因素
        3.1.1 公司財務(wù)狀況導(dǎo)致違約風(fēng)險傳染
        3.1.2 宏觀經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致違約風(fēng)險傳染
        3.1.3 企業(yè)違約相依導(dǎo)致違約風(fēng)險傳染
        3.1.4 其他因素導(dǎo)致違約風(fēng)險傳染
    3.2 信用違約風(fēng)險傳染關(guān)聯(lián)作用分析
        3.2.1 信用違約風(fēng)險傳染的空間溢出機(jī)理
        3.2.2 集團(tuán)內(nèi)部信用違約風(fēng)險傳染機(jī)理
        3.2.3 信用違約風(fēng)險傳染的心理作用機(jī)制
第4章 信用風(fēng)險關(guān)聯(lián)效應(yīng)的實證研究
    4.1 研究設(shè)計
    4.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
    4.3 空間相關(guān)性檢驗
        4.3.1 空間權(quán)重矩陣的構(gòu)建
        4.3.2 空間相關(guān)性檢驗結(jié)果
    4.4 模型構(gòu)建、選擇和估計
        4.4.1 空間Probit模型構(gòu)建
        4.4.2 空間Probit模型選擇
        4.4.3 空間Probit滯后模型估計
    4.5 實證結(jié)果分析
    4.6 本章小結(jié)
第5章 研究結(jié)論及展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 相關(guān)建議
參考文獻(xiàn)
附錄
    附錄1:模型參數(shù)估計Matlab相關(guān)程序
致謝
攻讀學(xué)位期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]空間計量模型及其在我國的應(yīng)用研究[D]. 嚴(yán)瑩瑩.華中科技大學(xué) 2012
[2]基于違約相依的信用風(fēng)險度量與傳染效應(yīng)研究[D]. 王小丁.中南大學(xué) 2010
[3]違約風(fēng)險度量模型及在上市企業(yè)中的應(yīng)用研究[D]. 李曉慶.河海大學(xué) 2007

碩士論文
[1]我國上市公司信用風(fēng)險影響因素及度量研究[D]. 李嘉怡.天津財經(jīng)大學(xué) 2015



本文編號：2896622