村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu),資本金較少且存款來源有限,小額信貸業(yè)務(wù)的開展使得其現(xiàn)有資產(chǎn)流動性較低。為了更好地服務(wù)農(nóng)村地區(qū)企業(yè)和個人,村鎮(zhèn)銀行可以通過采取資產(chǎn)證券化的融資模式,盤活現(xiàn)有資產(chǎn)。在銀監(jiān)會鼓勵與支持村鎮(zhèn)銀行積極開展住房信貸、消費(fèi)信貸等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的大背景下,本文借鑒和參考了國內(nèi)外資產(chǎn)證券化實(shí)踐,提出了江蘇省村鎮(zhèn)銀行可以通過資產(chǎn)證券化的方式彌補(bǔ)現(xiàn)有融資方式的不足。基于SWOT分析法開展對江蘇省村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)證券化的內(nèi)外部環(huán)境分析,討論江蘇省村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)證券化開展的可行性,提出了設(shè)立資產(chǎn)證券化具有融資成本較低等四個方面的優(yōu)勢,也發(fā)現(xiàn)了與以往的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目相比,村鎮(zhèn)銀行擁有的基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險和信用風(fēng)險相對較高,同時會有現(xiàn)金流期限錯配的現(xiàn)象。根據(jù)上述的優(yōu)勢與特點(diǎn),為江蘇省村鎮(zhèn)銀行重新構(gòu)建適合的資產(chǎn)證券化模式。在構(gòu)建資產(chǎn)池時,根據(jù)信貸資產(chǎn)的金額,期限,擔(dān)保方式,風(fēng)險控制等方面嚴(yán)格篩選基礎(chǔ)資產(chǎn),保證初始信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。在設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)方面采用一次設(shè)立、循環(huán)購買的再循環(huán)結(jié)構(gòu),形成完整覆蓋計(jì)劃期間的現(xiàn)金流,解決期限錯配現(xiàn)象。在選擇信用增級手段時,本文主要采用了超額現(xiàn)金流覆蓋等三種內(nèi)部增信方法,進(jìn)一步降低融資成本。選取JF村鎮(zhèn)銀行為樣本進(jìn)行模式應(yīng)用,將其2016年末的信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn),制定具體的入池標(biāo)準(zhǔn),安排循環(huán)購買的交易結(jié)構(gòu),通過優(yōu)先級次級安排,原始權(quán)益人動態(tài)隔離,超額覆蓋等方式提高信用等級。隨后對JF資產(chǎn)專項(xiàng)計(jì)劃的收益分配現(xiàn)金流進(jìn)行了具體分析,并考慮了在基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同違約率情況下,優(yōu)先級和次級產(chǎn)品投資者的收益。結(jié)果顯示在2%的違約情況下,次級資產(chǎn)仍可回收本金并獲得8.45%的收益率。這表明資產(chǎn)證券化可以幫助村鎮(zhèn)銀行盤活現(xiàn)有的信貸資產(chǎn)的同時,能給投資人帶來較為可觀的收益,有助于擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行的融資規(guī)模,增強(qiáng)盈利能力,從而更好地服務(wù)三農(nóng),帶動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展,進(jìn)一步縮短城鄉(xiāng)貧富差距。
【學(xué)位單位】：南京航空航天大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F832.35
【部分圖文】：

南京航空航天大學(xué)碩士學(xué)位論文究方法獻(xiàn)綜述法。收集和查閱較多的有關(guān)村鎮(zhèn)銀行與資產(chǎn)證券化的國內(nèi)外的研究成果，以此為基礎(chǔ)細(xì)化研究內(nèi)容，逐步展開對江蘇省村鎮(zhèn)銀環(huán)境分析。較研究法。與國外開展村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)證券化的成功案例相比較，分的特殊點(diǎn)與改進(jìn)之處。例分析法。通過江蘇省村鎮(zhèn)銀行的特點(diǎn)進(jìn)行有目的地分析、提煉和際情況開展試點(diǎn)，為江蘇省村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)證券化實(shí)踐提供參考。術(shù)路線

圖 5. 1JF 村鎮(zhèn)銀行 2016 年加權(quán)平均貸款利率礎(chǔ)資產(chǎn)的基本情況及選擇礎(chǔ)資產(chǎn)的基本情況表 5. 2 備選資產(chǎn)池基本情況貸款金額總額（萬元） 38137.70 256最高余額（萬元） 800最低余額（萬元） 4.7（萬元） 148.98利率水平貸款利率 8.02%實(shí)際年利率 9.6%

表 6. 1 靜態(tài)池下的貸款現(xiàn)金流流入 單位：萬元期數(shù) 貸款利息流入 貸款本金流入 現(xiàn)金流流入合1 114.00 1170.00 1284.002 105.97 880.00 985.973 99.95 600.00 699.954 95.92 1600.00 1695.925 84.14 1420.00 1504.146 73.77 1320.00 1393.777 64.56 1900.00 1964.568 52.33 750.00 802.339 47.14 1710.00 1757.1410 35.81 1172.00 1207.8111 27.77 2510.00 2537.7712 11.20 1680.00 1691.20
【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2859144