村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機構(gòu),資本金較少且存款來源有限,小額信貸業(yè)務的開展使得其現(xiàn)有資產(chǎn)流動性較低。為了更好地服務農(nóng)村地區(qū)企業(yè)和個人,村鎮(zhèn)銀行可以通過采取資產(chǎn)證券化的融資模式,盤活現(xiàn)有資產(chǎn)。在銀監(jiān)會鼓勵與支持村鎮(zhèn)銀行積極開展住房信貸、消費信貸等資產(chǎn)證券化業(yè)務的大背景下,本文借鑒和參考了國內(nèi)外資產(chǎn)證券化實踐,提出了江蘇省村鎮(zhèn)銀行可以通過資產(chǎn)證券化的方式彌補現(xiàn)有融資方式的不足�；赟WOT分析法開展對江蘇省村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)證券化的內(nèi)外部環(huán)境分析,討論江蘇省村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)證券化開展的可行性,提出了設立資產(chǎn)證券化具有融資成本較低等四個方面的優(yōu)勢,也發(fā)現(xiàn)了與以往的資產(chǎn)證券化項目相比,村鎮(zhèn)銀行擁有的基礎資產(chǎn)經(jīng)營風險和信用風險相對較高,同時會有現(xiàn)金流期限錯配的現(xiàn)象。根據(jù)上述的優(yōu)勢與特點,為江蘇省村鎮(zhèn)銀行重新構(gòu)建適合的資產(chǎn)證券化模式。在構(gòu)建資產(chǎn)池時,根據(jù)信貸資產(chǎn)的金額,期限,擔保方式,風險控制等方面嚴格篩選基礎資產(chǎn),保證初始信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。在設計交易結(jié)構(gòu)方面采用一次設立、循環(huán)購買的再循環(huán)結(jié)構(gòu),形成完整覆蓋計劃期間的現(xiàn)金流,解決期限錯配現(xiàn)象。在選擇信用增級手段時,本文主要采用了超額現(xiàn)金流覆蓋等三種內(nèi)部增信方法,進一步降低融資成本。選取JF村鎮(zhèn)銀行為樣本進行模式應用,將其2016年末的信貸資產(chǎn)作為基礎資產(chǎn),制定具體的入池標準,安排循環(huán)購買的交易結(jié)構(gòu),通過優(yōu)先級次級安排,原始權益人動態(tài)隔離,超額覆蓋等方式提高信用等級。隨后對JF資產(chǎn)專項計劃的收益分配現(xiàn)金流進行了具體分析,并考慮了在基礎資產(chǎn)的不同違約率情況下,優(yōu)先級和次級產(chǎn)品投資者的收益。結(jié)果顯示在2%的違約情況下,次級資產(chǎn)仍可回收本金并獲得8.45%的收益率。這表明資產(chǎn)證券化可以幫助村鎮(zhèn)銀行盤活現(xiàn)有的信貸資產(chǎn)的同時,能給投資人帶來較為可觀的收益,有助于擴大村鎮(zhèn)銀行的融資規(guī)模,增強盈利能力,從而更好地服務三農(nóng),帶動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展,進一步縮短城鄉(xiāng)貧富差距。
【學位單位】：南京航空航天大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F832.35
【部分圖文】：

南京航空航天大學碩士學位論文究方法獻綜述法。收集和查閱較多的有關村鎮(zhèn)銀行與資產(chǎn)證券化的國內(nèi)外的研究成果，以此為基礎細化研究內(nèi)容，逐步展開對江蘇省村鎮(zhèn)銀環(huán)境分析。較研究法。與國外開展村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)證券化的成功案例相比較，分的特殊點與改進之處。例分析法。通過江蘇省村鎮(zhèn)銀行的特點進行有目的地分析、提煉和際情況開展試點，為江蘇省村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)證券化實踐提供參考。術路線

圖 5. 1JF 村鎮(zhèn)銀行 2016 年加權平均貸款利率礎資產(chǎn)的基本情況及選擇礎資產(chǎn)的基本情況表 5. 2 備選資產(chǎn)池基本情況貸款金額總額（萬元） 38137.70 256最高余額（萬元） 800最低余額（萬元） 4.7（萬元） 148.98利率水平貸款利率 8.02%實際年利率 9.6%

表 6. 1 靜態(tài)池下的貸款現(xiàn)金流流入 單位：萬元期數(shù) 貸款利息流入 貸款本金流入 現(xiàn)金流流入合1 114.00 1170.00 1284.002 105.97 880.00 985.973 99.95 600.00 699.954 95.92 1600.00 1695.925 84.14 1420.00 1504.146 73.77 1320.00 1393.777 64.56 1900.00 1964.568 52.33 750.00 802.339 47.14 1710.00 1757.1410 35.81 1172.00 1207.8111 27.77 2510.00 2537.7712 11.20 1680.00 1691.20
【參考文獻】

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本文編號：2859144