本文關(guān)鍵詞：我國可轉(zhuǎn)債市場弱式有效的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文我國可轉(zhuǎn)債市場弱式有效的實(shí)證研究姓名:李志強(qiáng)申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士專業(yè):金融學(xué)指導(dǎo)教師:高洪星20060201提要市場有效性理論由來已久,其最早可以追溯到Bachelier在1900年撰寫的具有開創(chuàng)性的論文以及C01es在1933年對(duì)有效性的經(jīng)驗(yàn)研究。Bachelier在他的論文中提出了隨機(jī)游走假說(RandomwalkHypothesis,RwH),即商品的價(jià)格走勢(shì)是隨機(jī)的,不能預(yù)測(cè)。到了當(dāng)代,FaⅢa教授在1970年發(fā)表了一篇題為《有效資本市場:理論與實(shí)證研究綜述》,使得有效市場理論得以全面建立,并掀起了市場有效性理論研究的熱潮。對(duì)證券市場弱式有效的研究主要有三種模型可以采用,即公平博弈模型、隨機(jī)游走模型和下鞅模型。其中隨機(jī)游走模型理論比較成熟,實(shí)證檢驗(yàn)方法也比較多。我們國內(nèi)對(duì)證券市場有效性的研究主要傾注于股票市場,大多采用的模型也是隨機(jī)游走模型。但運(yùn)用隨機(jī)游走模型對(duì)我國可轉(zhuǎn)債市場進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)仍屬鮮見。本文通過序列相關(guān)檢驗(yàn)法、游程檢驗(yàn)法和方差比檢驗(yàn)法對(duì)我國可轉(zhuǎn)債市場200卜2005年指數(shù)收益率序列進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn):我國可轉(zhuǎn)債市場總體上不支持隨機(jī)游走假設(shè);對(duì)各年度數(shù)據(jù)分別檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),我國可轉(zhuǎn)債市場從無效到弱式有效的趨勢(shì)仍不明朗。在此檢驗(yàn)結(jié)論的基礎(chǔ)上,本文力... 內(nèi)容來自轉(zhuǎn)載請(qǐng)標(biāo)明出處.

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