本文關鍵詞：中國證券投資基金正反饋交易行為及其對股票收益動量影響的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

姓名：李雪娜 學號：座機電話號碼301037 聯(lián)系方式：1座機電話號碼47，hellomaggie1983@hotmail.com 主導師：陳國進教授 導師組成員：林海、方穎 論文題目：中國證券投資基金正反饋交易行為及其對股票收益動量影響的實證研究 Title：The Empirical Study on the Positive-Feedback Trading of Security Funds and its Impact on Stock Return Momentum in China Stock Market 李雪娜 主導師：陳國進教授 Li Xuena Main advisor: Prof. Chen Guojin 論文摘要：證券投資基金作為我國證券市場最大的機構(gòu)投資者，，其正反饋交易行為一直是學界研究的熱點。目前對我國證券投資基金正反饋交易行為的研究主要集中在基金正反饋交易行為的存在性、正反饋交易行為對基金業(yè)績的影響、以及基金正反饋交易行為對市場的影響三個方面。這些研究主要從兩個角度展開，一是單只基金對所持股票的正反饋交易；二是整體基金對所有持股的正反饋交易。這些研究在分析基金的正反饋交易行為時，沒有充分考慮股票受到正反饋交易程度的異質(zhì)性。事實上，基金很可能對股票區(qū)別對待，采取不同強度的正反饋交易行為，因此本文從整體基金對單只股票的正反饋交易的新角度進行研究。 利用Shu 2007 提出的正反饋交易行為衡量指標和研究方法，本文首次系統(tǒng)地從整體基金對單只股票的正反饋交易的角度，研究中國整體證券投資基金的正反饋交易行為，并且全面地檢驗基金正反饋交易行為對股票收益動量的影響。這一研究有助于我們了解中國證券投資基金是否具有影響股票收益的能力，了解基金的正反饋交易行為是否會增加股票價格波動，這種波動是否在某種程度上增強了股票收益的動量。最后，本文對證券投資基金的正反饋交易行為是否提高或降低股票市場的效率進行初

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