本文關(guān)鍵詞：會計信息透明度對股價信息含量的影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

合肥工業(yè)大學 碩士學位論文 會計信息透明度對股價信息含量的影響研究 姓名：趙萌 申請學位級別：碩士 專業(yè)：會計學 指導(dǎo)教師：姚祿仕 201204 會計信息透明度對股價信息含量的影響研究 摘要 在證券市場中，資源的優(yōu)化配置主要是通過信息影響股票價格來實現(xiàn)的。 影響股票價格的信息主要來源于市場、行業(yè)和公司三個層面。股價信息含量是 指股票價格中所包含的公司層面特質(zhì)信息。公司特質(zhì)信息決定了股票的基本價 值，并且能夠影響股票價格波動的同步性。股價中包含的公司特質(zhì)信息越多， 越接近于其公司的實際價值。中國證券市場長期以來被認為是一個“政策市”， 具有較強的股價波動同步性，即我們通常所說的“同漲共跌”現(xiàn)象比較嚴重， 這就意味著我國證券市場的股價信息含量較低，這樣就破壞了股票價格的信號 傳遞機制，，弱化了證券市場的資源配置效率。信息透明度是證券市場有效運行 的重要保障，而上市公司的會計信息透明度則是保護投資者的重要措施之一， 對股價信息含量也有著重要影響。 本文總結(jié)分析了股票價格如何具有信息含量，并基于有效資本市場假說、 行為金融理論分析了會計信息透明度與股價信息含量的聯(lián)系。緊接著以2007 年至2010年A股主板市場上市公司為研究樣本，采用股價波動非同步性指標測 度股價信息含量，并用盈余激進度作為會計信息透明度的代理變量，實證檢驗 了會計信息透明度對股價信息含量的影響方向。結(jié)

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