本文關(guān)鍵詞：住房抵押支持證券的風(fēng)險分析及Monte-Carlo模擬

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【摘要】：針對利率波動的隨機性和我國現(xiàn)有的較為活躍的提前償付行為對住房抵押支持證券的影響,本文運用Monte-Carlo模擬研究了住房抵押支持證券的現(xiàn)金流變化.通過分析影響住房抵押支持證券價格的因素——利率、提前償付率、違約率,建立相應(yīng)的CIR隨機利率模型和符合我國國情的ARIMA提前償付率模型.研究結(jié)果表明:運用Monte-Carlo模擬可以生成一條隨機利率路徑,得到住房抵押支持證券未來現(xiàn)金流先增后減.
【作者單位】： 西北大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院/經(jīng)濟管理學(xué)院;西安工程大學(xué)電子信息學(xué)院;西安工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 住房抵押支持證券 隨機利率模型 提前償付率模型 Monte-Carlo模擬方法
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助(71172133)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 2007年美國爆發(fā)的次貸危機使全球經(jīng)濟均受到影響,而這次嚴重經(jīng)濟危機的導(dǎo)火索就是“住房抵押支持證券”.住房抵押支持證券作為一種金融衍生工具最早起源于美國,是國外主流的證券化產(chǎn)品之一,但隨著近些年中國社會貸款購房用戶的不斷增多,住房抵押貸款支持證券在我國的發(fā)行顯得

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本文編號：945628